Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForexРынок верит в слабость ФРС США

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

США – выходной.

EURUSD:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Агентство Markit опубликовало статистику по деловой активности в промышленности и сфере услуг США и Еврозоны. Оба показателя оказались ниже ключевого уровня 50 пунктов, что указывает на спад, однако в Соединенных Штатах показатель был ниже европейского. Такая статистика заставила инвесторов еще больше рассуждать на тему смягчения риторики чиновников ФРС США. Если в начале ноября инвесторы ждали повышения учетной ставки ФРС на декабрьском заседании на 0,75%, то сейчас рынок ждет роста на 0,5%. В 1 квартале будущего года ставка будет повышена также на 0,5 п.п. до 5%, после чего Федрезерв сделает паузу. Инвесторы всё больше и больше верят в то, что ФРС придется остановить цикл ужесточения кредитно-денежной политики, что негативно для курса доллара.

Торговая рекомендация: Buy1.0359/1.0333 и take profit 1.0433.

 

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, агентство Markit порадовало трейдеров позитивной макроэкономической статистикой по Великобритании – деловая активность в промышленности и сфере услуг сокращается более медленными темпами, чем изначально ожидал рынок. Инвесторы в последнее время крайне пессимистично оценивали перспективы британской экономики, и сейчас наблюдается обратный процесс. Во-вторых, на долговом рынке вновь падает доходность 10-летних американских казначейских облигаций, что негативно для курса доллара. При этом сильного роста фунта сегодня я не жду, поскольку в Соединенных Штатах выходной по случаю Дня Благодарения и во второй половине дня следует ожидать спокойной торговли.

Торговая рекомендация: Buy1.2000/1.1975 и take profit 1.2080.

 

USDJPY:

В США сегодня выходной и на этом фоне я не ожидаю активной торговле в течение дня. Азиатские трейдеры не будут спешить с открытием позиций. Завтра США формально работают, а реально многие американские инвесторы и банкиры вернуться к активной торговле только лишь в понедельник. Американский фондовый индекс SP500 завершил торги накануне выше психологической отметки 4000 пунктов, что может приободрить трейдеров по покупку данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. С другой стороны, давление на котировки оказывает слабость доллара на фоне падение доходности американских государственных облигаций. Сейчас трудно понять, какой из двух факторов окажет решающее влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 139.00 - 140.00.

FreshForexПадение доходности американских гособлигаций

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: композитный индекс PMI.

12.30 мск. Великобритания: композитный индекс PMI.

EURUSD:

На долговом рынке наблюдается падение доходности американских гособлигаций, что негативно для курса доллара. Ряд чиновников ФРС США на этой неделе активно говорят о необходимости перейти к более плавному повышению процентных ставок. На этом фоне доходность гособлигаций падает и дальнейшее снижение усилит нисходящий тренд по доллару. При этом на сильное укрепление европейской валюты сегодня рассчитывать не стоит, поскольку мы получим статистику по индексам деловой активности (PMI) для промышленности и сферы услуг в еврозоне, которая может разочаровать рынок слабыми данными. Высокая инфляция приближает экономику Старого света к рецессии.

Торговая рекомендация: флэт 1.0280 -1.0380

 

GBPUSD:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для покупок в расчете на продолжение восходящего тренда. На рынке британского госдолга сохраняется оптимизм – инвесторы активно скупают британские гособлигации. Если в прошлом месяце на рынке активно муссировали слухи, что ряд британских пенсионных фондов могут стать банкротами, то сейчас ситуация стабильная, поскольку Банк Англии вовремя увидел проблемы и “потушил пожар”. Во-вторых, неплохой спрос наблюдается на нефтяном рынке, что также позитивно для британской валюты, поскольку активы коррелируют между собой. Саудовская Аравия опровергает слухи относительно грядущего повышения добычи нефти странами ОПЕК+, что приободрило трейдеров на скупку нефтяных фьючерсов.

Торговая рекомендация: Sell1.1850/1.1815 и take profit 1.1935.

 

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Многие валюты азиатского региона сейчас девальвируются к доллару – наблюдается синхронное падение валют Китая, Южной Кореи, Японии. Такая ситуация указывает на мощный тренд, который быстро не разворачивается. Да и причин для разворота сейчас нет, поскольку ФРС США повысит учетную ставку в декабре на 0,75%, что будет достаточно для оттока капитала из азиатского рынка. Разница в процентных ставках сейчас является ключевым фактором, который определяет настроения на рынке.

Торговая рекомендация: Buy 140.79/140.20 и take profit 141.40.

FXOpenДоллар пытается вернуть утраченные позиции

На прошлой неделе череда неудач для американской валюты на время прервалась. Нащупав краткосрочную поддержку и сформировав разворотные комбинации, гринбек пытается вернуть утраченное преимущество.

USD/JPY

Так, пара usd/jpy, сформировав разворотный бар от 15 ноября с точкой входа у 140.60, направляется к верхним линиям аллигатора на дневном таймфрейме. Если диапазон 143.00-144.00 перейдет под контроль долларовых быков, можно будет готовиться к продолжению восходящего тренда и тесту недавних максимумов у 151 фигуры. Отбой от 143.00 или же от текущих отметок будет свидетельствовать в пользу начала полномасштабной нисходящей коррекции с потенциальными целями у 135.00-130.00.

Из фундамента сегодня в 18.00 по МСК ждем данные по индексу производственной активности от ФРБ Ричмонда (США) за ноябрь. Чуть позже состоится выступление члена FOMC Лоретты Местер...ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.






 

 

FreshForexПик инфляции в Германии где-то близко

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Индекс цен производителей в Германии в октябре неожиданно сократился на 4,2% по отношению к сентябрю, что позволяет сделать осторожный вывод о том, что пик инфляции в немецкой экономике где-то близко. Именно индекс цен производителей всегда является опережающим индикаторов инфляции и с него начинается снижение потребительских цен. В Штатах наблюдалась аналогичная картина, когда индекс цен производителей достиг пика в марте, а инфляция вышла на максимумы через 3 месяца. В Германии индекс цен производителей достиг пика в сентябре, а значит зимой мы можем увидеть пик инфляции. Для единой европейской валюты это позитивный сигнал, однако сегодня трудно рассчитывать, что рынок сможет компенсировать потери последних двух торговых дней, поскольку долларовая ликвидность в финансовой системе на этой неделе сокращается, а впереди в Соединённых Штаты длинные выходные и никто сейчас не будет спешить с открытием позиций.

Торговая рекомендация: флэт 1.0200 - 1.0300

 

GBPUSD:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, можно ожидать роста котировок фунта на фоне позитивной динамики рынка британского госдолга, где сохраняется высокий спрос на государственные облигации Соединенного Королевства. Банки и пенсионные фонды по-прежнему предъявляют высокий спрос на данные ценные бумаги. Во-вторых, позитивная динамика нефтяного рынка также будет оказывать благоприятное влияние на фунт, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Американская газета Wall Street Journal сообщила о том, что страны ОПЕК+ могут повысить добычу нефти на 0,5 млн б/с с 1 января, после чего цены на нефть ушли в крутое пике, однако через пару часов Саудовская Аравия категорически опровергла данную новость, что вызвало резкий рост нефтяных котировок.

Торговая рекомендация: Buy1.1777/1.1745 и take profit 1.1845.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, сокращение профицита долларовой ликвидности в финансовой системе будет оказывать благоприятное влияние на стоимость американской валюты. Накануне мы наблюдали хороший рост доллара после проведения аукционов Минфина США. С другой стороны, инвесторы начинают избавляться от рисковых активов, что может спровоцировать спрос на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. В периоды, когда трейдеры продают высокодоходные активы они стремятся быстро вернуть займы в японской валюте, которую использовать для покупки данных активов. Поскольку в Японии уже много лет самая низкая процентная ставка из стран G-7, то инвестфонды во всем мире используют йену для покупки высокодоходных активов.

Торговая рекомендация: флэт 141.30 - 142.40

FreshForexСокращение долларовой ликвидности

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Аукционы Минфина США.

 

EURUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell. Сегодня Минфин США проведёт аукционы по размещению казначейских облигаций в объеме $99 млрд, что приведет к сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе. На счете Минфина сейчас находится порядка $472 млрд, а по планам Казначейства к 31 декабря показатель должен составить $700 млрд. У Минфина остается меньше полутора месяцев, чтобы выполнить свой план. ФРС США в оставшиеся дни ноября будет сокращать активы примерно на $40 млрд, что также будет способствовать сокращению долларовой ликвидности и позитивна для роста курса доллара. Американская валюта последние 4 недели демонстрировала слабость и пришло время технической коррекции.

Торговая рекомендация: Sell1.0340/1.0380 и take profit 1.0250.

 

GBPUSD:

Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления следует использовать для продажи фунта по двум причинам. Во-первых, в Великобритании семь месяцев подряд сокращаются розничные продажи, которые являются одним из ключевых индикаторов потребительских расходов. Чем ниже потребительские расходы, тем ниже ВВП. Банк Англии ожидает двухлетнюю рецессию, ряд британских инвестбанков пророчат даже более сильный спад в экономике. Во-вторых, на рынке британского госдолга началась техническая коррекция после сильного роста котировок в последние полтора месяца, что будет оказывать давление на стоимость фунта, поскольку оба рынок облигаций и валютный рынок исторически сильно коррелируют друг с другом. Минфин США сегодня проведёт аукционы по размещению казначейских облигаций, что окажет положительное влияние на стоимость

Торговая рекомендация: Sell1.1870/1.1910 и take profit 1.1790.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок, поскольку Минфин США проведёт аукционы по размещению казначейских облигаций в объеме $99 млрд, что приведет к сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе, что окажет благоприятное влияние на стоимость американской валюты. С другой стороны, сокращение долларовой ликвидности может вызвать коррекцию на американском рынке акций, что негативно для USDJPY, поскольку валютная пара исторически коррелирует с индексом SP500.

Торговая рекомендация: флэт 140.10 - 141.10

ForexMartИнфляция в Японии достигла максимума с января 1991 года

Согласно данным Министерства внутренних дел и коммуникаций Японии, потребительские цены в октябре выросли на 3,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Это стало максимальным значением с января 1991 года, при этом подъем цен был отмечен по итогам 14-го месяца подряд.

В сентябре показатель инфляции был зафиксирован на уровне 3%. Аналитики ожидали рост цен на 3,5%.

В помесячном исчислении потребительские цены выросли на 0,6% (максимальными темпами с апреля 2014 года). В сентябре показатель увеличился на 0,3%.

Потребительские цены без учета свежих продуктов питания (ключевой показатель, отслеживаемый Банком Японии) в октябре повысились на 3,6% в годовом выражении после после роста на 3% в сентябре. Такой рост стал максимальным с февраля 1982 года.

В частности, продукты питания в Японии подорожали на 6,2%, топливо, электро- и водоснабжение – на 14,6%, электричество – на 10,9%. Стоимость транспортных и телекоммуникационных услуг повысилась на 2%.

Стоит отметить, что целевой ориентир центробанка находится на уровне в 2%, и текущий показатель инфляции превышает его уже седьмой месяц подряд.

FXOpenФунт, евро и \"оззи\" выше значимых уровней

После “голубиного разворота” американского регулятора, популярные “валюты-мажоры” резко рванули наверх. Так, фунт/доллар протестировал психологический уровень 1.2000, евро/доллар укрепился выше 1.1400, не отстают от них и сырьевые валюты.

GBP/USD

Макроэкономические показатели из Великобритании, опубликованные на этой неделе, демонстрируют некоторое улучшение в сфере заработных плат и производительности труда, что не может оказывать дополнительную поддержку фунту. Так, средний уровень зарплаты с учетом премий в сентябре оказался на уровне 6,0% по сравнению с прогнозом в 5,9%. Число заявок по безработице за октябрь упало к 3,3К, в то время как аналитики прогнозировали показатель в 17,3К.

Сегодня в 17.15 по МСК состоятся слушания Банка Англии по инфляции и будет выступать глава регулятора Эндрю Бейли. Если отчет не разочарует инвесторов по фунту, можно будет увидеть повторный подход к 1.2000....ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

 

 

FreshForexФРС через год может начать снижать ставки

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчёт на продолжение восходящего тренда. На валютном рынке кроме идеи о скором завершении цикла повышения процентных ставок ФРС США возникла еще одна идея -Федрезерв через год может начать снижать процентные ставки, поскольку спрэд доходности американских 10-летних и 3-х летних гособлигаций сейчас составляет -0,45%. В прошлом, когда показатель опускался ниже -0,4% американский ЦБ примерно через 12 месяцев начинал сокращать процентные ставки. Почему так происходит? Доходность 10-летних гособлигаций отражает ожидания инвесторов относительно дальнейших перспектив инфляции – получается рынок ждет замедления инфляции, а в этом случае нет смысла удерживать ставки на высоком уровне, поскольку низкая инфляция бывает в периоды экономического спада и соответственно требуются стимулы для роста экономики.

Торговая рекомендация: Buy1.0330/1.0290 и take profit 1.0412.

 

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, я жду слабой статистики из Британии по розничным продажам, поскольку реальные доходы населения последние полгода сокращаются и потребители вынуждены экономить. Банк Англии ждет продолжительную рецессию и в этом случае отчеты по розничным продажам в течение продолжительного времени будут разочаровывать трейдеров слабыми данными. С другой стороны, по американской экономике также приходит слабая статистика, что в свою очередь негативно для курса доллара. Количество закладок новых фундаментов в октябре сократилось на 5,1% (г/г) – рынок жилья традиционно рассматривается инвесторами, как “индикатор здоровья” американской экономики и мы можем прийти к выводу, что ситуация оставляет желать лучшего.

Торговая рекомендация: флэт 1.1830 -1.1930.

 

USDJPY:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для покупок данной валютной пары. Я ожидаю сегодня роста американского фондового рынка, что позитивно для USDJPY, поскольку валютная пара исторически неплохо коррелирует с индексом SP500. Динамика американского рынка акций сильно зависит от реальной доходности американских казначейских облигаций. Чем ниже реальная доходность гособлигаций, тем трейдеры охотно скупают ценные бумаги, верно и обратное. Что у нас сейчас с реальной доходностью американских государственных бондов? Показатель достиг пика в октябре и с тех пор снижается. Инвесторы все больше и больше убеждаются в том, что ФРС закончит цикл повышения процентных ставок на своем заседании в 15 марта 2023 года, когда ставка будет повышена до 5%.

Торговая рекомендация: Buy139.30/138.85 и take profit 140.00.

ForexMartУолл-стрит: 3 нефтяные компании, на акции которых следует обратить внимание

Эксперты заявляют, что напряженная ситуация на мировом рынке нефти не сулит ничего хорошего для многих стран мира, которые все еще сильно зависят от ископаемого топлива.

Однако несмотря на это, Уолл-стрит рекомендует инвесторам обратить внимание на акции 3 нефтяных компании, которые могут принести существенную прибыль в следующем году.

Shell — многонациональный энергетический гигант, работающий более чем в 70 странах и производящий около 3,2 млн баррелей нефти в день.

Shell имеет долю в 10 нефтеперерабатывающих заводах, и в прошлом году компания продала 64,2 млн тонн СПГ. Акции компании котируются на Лондонской фондовой бирже, бирже Euronext в Амстердаме и на Нью-Йоркской фондовой бирже. Стоит отметить, что акции, зарегистрированные на NYSE, выросли на 26% с начала года. Сегодня Shell торгуется на уровне около $56 за акцию.

Chevron — еще одна крупнейшая нефтяная компания, извлекающая выгоду из сырьевого бума.

За третий квартал Chevron получила прибыль в размере $11,2 млрд, что на 84% больше, чем за аналогичный период прошлого года, а объем продаж компании и прочих операционных доходов за квартал составил $64 млрд, что превзошло показатели прошлого года на 49%. Chevron одобрила увеличение квартальных дивидендов на 6% до $1,42 на акцию, то есть ее дивидендная доходность составила 3,0%. За год акции компании выросли на 57%.

Exxon Mobil имеет самую большую рыночную капитализацию — более $460 млрд, что больше, чем у Shell и Chevron.

Помимо этого, нефтяная компания может похвастаться самой сильной динамикой цен на акции среди всех 3 компаний в 2022 году: ее акции выросли на 79% с начала года. За первые 9 месяцев 2022 года Exxon заработала $43,0 млрд прибыли, что значительно больше, чем $14,2 млрд в прошлом году. Свободный денежный поток Exxon Mobil за первые 9 месяцев 2022 года составил $49,8 млрд по сравнению с $22,9 млрд за тот же период прошлого года. Компания выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 91 цента на акцию, что соответствует годовой доходности 3,2%.

ForexMartАналитика валютных пар

Горящий прогноз по GBP/USD от 17.11.2022

Несмотря на то что инфляция в Великобритании выросла с 10,1% до 11,1%, что снимает все вопросы относительно темпов дальнейших повышений ставки рефинансирования Банка Англии, фунт фактически остался стоять на месте. Хотя, вроде как, совершенно очевидно, что в ходе каждого из ближайших двух заседаний правления британского регулятора ставка рефинансирования будет повышаться на семьдесят пять базисных пунктов. Что должно способствовать росту британской валюты. Однако за последнее время она и без того уже столь сильно выросла, что ее перекупленность не вызывает никаких сомнений. И рынок лишь ждет подходящего повода для начала коррекции.

Инфляция (Великобритания):

Именно поэтому несколько удивляет отсутствие реакции рынка на данные по розничным продажам в Соединенных Штатах. Темпы их роста замедлились с 8,6% до 8,3% при прогнозе 6,9%. Так что, несмотря на снижение потребительской активности, данные оказались лучше прогнозов. Причем заметно лучше. И в условиях чрезмерной перепроданности доллара этого должно хватить для начала коррекции. Однако все испортили данные по промышленному производству, темпы роста которого замедлились с 5,0% до 3,3%. И мало того, что замедление оказалось довольно существенным, так еще и предыдущие данные были пересмотрены в меньшую сторону, с 5,3%. А по прогнозам, темпы роста промышленного производства должны были замедлиться до 5,1%.

Промышленное производство (Соединенные Штаты):

В любом случае четко видно, что рынок явно ищет повод для движения в сторону укрепления доллара. Но сегодня вновь с этим могут возникнуть трудности. Данные по инфляции в Европе можно даже и не рассматривать, так как публикуются итоговые данные, которые должны лишь подтвердить предварительную оценку, давно уже рынком учтенную. Так что остаются лишь заявки на пособия по безработице в Соединенных Штатах. Только вот количество первичных обращений должно вырасти на 2 тыс., а повторных еще на 17 тыс. Все это скорее должно способствовать ослаблению доллару, но, как показала практика последних пары дней, дешеветь ему дальше некуда. Таким образом, рынок, скорее всего, продолжит топтаться на месте.

Число повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD находится в стадии отката-застоя относительно психологического уровня 1.2000. Отсутствие перехода в полноразмерную коррекцию говорит о том, что интерес трейдеров к длинным позициям по фунту стерлингов все еще сохраняется на рынке.

Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что подтверждает домыслы о преобладающем восходящем настрое среди участников рынка.

Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вверх, этот сигнал соответствует общему настрою трейдеров по паре GBPUSD.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации застой минувшего дня может служить катализатором торговых сил, при котором возникла перегруппировка рабочих позиций. В этом случае не исключаются последующие скачки цены. В качестве сигнальных уровней рассматриваются значения: 1.2050 при восходящем сценарии, который может привести к пролонгации действующего цикла; 1.1750 - при удержании ниже данного значения возможен переход из стадии отката в стадию полноразмерной коррекции.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах имеют переменный сигнал ввиду застоя. В среднесрочном периоде индикаторы ориентированы на восходящий цикл.

Рубль трезво смотрит в будущее

Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип фундаментального анализа инвесторы впитывают с молоком матери, однако действительно ли экономика России крепко стоит на ногах? Судя по 19%-укреплению рубля против доллара США с начала года – да. Это лучший результат среди более 30 денежных единиц, по мнению Bloomberg, входящих в список наиболее ликвидных на Forex. Впрочем, назвать российскую валюту ликвидной в 2022 язык не поворачивается.

На самом деле укрепление рубля – это дань уважения правительству и Банку России, сумевших при помощи контроля за движением капитала и монетарной политики развернуть восходящий тренд по USDRUB. Падение пары не обошлось без недооценки способности экономики РФ адаптироваться к санкциям и благоприятной конъюнктуры рынка сырья, позволившей нарастить валютную выручку. Шутка ли сказать, но после начала вооруженного конфликта на Украине на рынке доминировала версия, что ВВП России в 2022 сократится на 10%. Сейчас Bloomberg прогнозирует спад в размере 3,5% в текущем и 2,2% в следующем году.

В третьем квартале экономика РФ окунулась во вторую за последние три года техническую рецессию: после проседания на 4,1% в апреле-июне ВВП сократился на 4% в июле-сентябре. В ее основе лежат снижение объемов оптовой и розничной торговли, а также спад промышленного производства.

Динамика российского ВВП

Bloomberg считает, что в ближайшие полгода экономика продолжит сокращаться. В качестве двух основных причин называются ухудшение ситуации в энергетическом секторе, а также тот факт, что многие фискальные стимулы, использованные для повышения внутреннего спроса, уже исчерпаны.

Таким образом, сейчас на рубль работает недооценка способности экономики России адаптироваться к санкциям, однако завтра ситуация рискует ухудшиться. По словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, нужно трезво и с открытыми глазами смотреть в будущее.

То же самое можно сказать про экспортную выручку. В ноябре поставки нефти из России выросли на 165 тыс. б/с, до 7,7 млн б/с. Экспорт черного золота в ЕС оценивается МЭА в 1,5 млн б/с. Из них 1,1 млн б/с будут остановлены из-за вступления в силу эмбарго Европейского союза в отношении российской нефти. Теоретически потоки можно переориентировать с Запада на Восток, но ситуация в ключевых странах-покупателях в лице Китая, Индии и Турции показывает, что они уже наелись.

Еще одним ударом для Москвы станет ценовой потолок стран G7, который, по предварительным данным, составит $60 за баррель. И хоть РФ гордо заявляет, что не будет продавать черное золото на таких условиях, в конечном счете это сделать придется. Россия не настолько сильна, чтобы диктовать свою волю.

Технически на дневном графике USDRUB продолжает скучать в диапазоне консолидации 59,3-62,7. На мой взгляд, риски его расширения достаточно велики. Поэтому покупки доллара США против рубля на прорыве сопротивления на 62,7 чередуем с продажами на отбое от 65,3. А шорты от 59,3 закрываем на 57,1 и переворачиваемся.

Чего нам ждать от центральных банков в декабре?

Спрос на американскую валюту продолжает снижаться. По практически единогласному мнению аналитиков, это происходит из-за того, что инфляция в США наконец-то начала замедляться, делает это уже третий или четвертый месяц подряд, а некоторые члены FOMC начали говорить о замедлении темпов повышения процентной ставки. Однако на мой скромный взгляд этот фактор уже был отыгран рынком с лихвой. ФРС еще даже не начал замедлять темпы, не говоря уже о завершении повышения самой ставки, а доллар США уже рухнул вниз против тех валют в сравнении с которыми рос долгое время. Поэтому я считаю, что текущая волновая разметка обоих инструментов, которая, напомню, предполагает построение новых понижательных участок тренда (пусть и коррекционных), верна. Или, по крайней мере, пока имеет право на существование. Во многом дальнейшая динамика обоих инструментов будет зависеть от последних заседаний центральных банков в этом году. Давайте попытаемся разобраться, какие решения могут быть приняты и как они повлияют на валюты.

Начнем с ФРС. Рынок практически уверен в том, что ставка начнет замедляться. Но я не считаю, что она начнет замедляться резко и тут же рухнет до плюс 25 базовых пунктов. Я думаю, что с ФРС возникает наименьшее количество вопросов, и ставка вырастет в декабре на 50 пунктов. Для доллара это означает, что он может получить скромную поддержку рынка, раз тот так негативно воспринял одни лишь ожидания замедления темпов ужесточения.

ЕЦБ. Тут все уже немного интереснее, так как это центральный банк с самой низкой процентной ставкой. Инфляция в Евросоюзе тоже продолжает расти, поэтому у ЕЦБ просто нет иного пути, кроме повышения ставки темпами не ниже плюс 75 пунктов на каждом заседании. Когда ЕЦБ добьется хотя бы минимального замедления инфляции, тогда могут начаться разговоры о более мягком ужесточении денежно-кредитной политики, но я думаю, что до этого еще далеко. Новое повышение ставки на 75 пунктов может оказать сильную поддержку евровалюте. Но также будет иметь значение риторика Кристин Лагард (которая, в частности, на этой неделе выступит два раза). Если она сообщит, что ЕЦБ готов еще несколько раз поднять ставку на 75 пунктов, это тоже будет дополнительная поддержка евровалюте.

Банк Англии. Здесь наибольшее количество вопросов. С одной стороны, инфляция вынуждает британский регулятор продолжать повышать ставку максимальными темпами – на 75 пунктов на каждом заседании. С другой стороны, даже на прошлом заседании не все члены денежно-кредитного комитета поддержали такое жесткое повышение. На следующем заседании темпы уже могут быть смягчены и для фунта стерлингов это может быть «приговором». Если в разгар роста цен Банк Англии отступит, рынки могут полностью разочароваться в британце, который с большим трудом построил полноценный повышательный участок тренда впервые за долгое время. Повышение ставки на 75 пунктов, вероятнее всего, оставит на плаву фунт, но коррекционный набор волн он все равно может построить. В итоге я думаю, что три волны вниз будут построены по каждому инструменту.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового и продолжается из-за отчета по инфляции и нелицеприятных заявлений членов FOMC. Однако покупки советовать я сейчас не могу, так как волновая разметка пока не предполагает дальнейшего повышения. Продажи советую в случае удачной попытки прорыва отметки 1,0359 с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи.

FreshForexПадение доходности американских гособлигаций

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций обновила шестинедельный минимум, что негативно для курса доллара. Инвесторы все больше и больше убеждаются в том, что ФРС закончит цикл повышения процентных ставок на своем заседании в 15 марта 2023 года, когда ставка будет повышена до 5%. Рынок также считает, что в 2024 году Федрезерв уже будет снижать процентную ставку, поскольку в Соединённых Штатах будет экономический спад, который потребует стимулов со стороны монетарных властей. Темп роста промышленного производства в США по итогам октября упал на минимум за последние полтора года, что наглядно подтверждает приближение спада в экономике. На этом фоне снижение котировок евро к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy1.0359/1.0330 и take profit 1.0422.

 

GBPUSD:

Великобритания огорошила трейдеров данными по инфляции за октябрь, согласно которым индекс потребительских цен достиг отметки 11.1%, стало рекордным значением за все время ведения статистики. Основной фактор — это рост коммунальных тарифов на энергию на 89.8%. Продукты питания подорожали на 16.5% и это тоже рекорд. Банк Англии прогнозирует двухлетнюю рецессию - до середины 2024 года. При этом британская валюта проигнорировала негативную статистику и завершила торги в среду ростом котировок. В чем причина такой необычной реакции рынка? На мой взгляд, всё дело в падении реальной доходности 10-летних американских гособлигаций. Доходность с октябрьского пика снизилась на 0,5%, что приводит к оттоку капитала из доллара. Сейчас не фунт демонстрирует силу, а доллар показывает слабость – именно поэтому мы видим рост котировок GBPUSD.

Торговая рекомендация: Buy1.1866/1.1830 и take profit 1.1960.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, падение доходности американских гособлигаций будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара, поскольку именно сильный рост доходности трежерис в последние месяцы спровоцировал мощный восходящий тренд в данной валютной паре и теперь у нас наблюдается обратный процесс. С другой стороны, падение доходности гособлигаций США может вызвать рост американского фондового рынка, что в свою очередь позитивно для данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Японская йена по-прежнему является валютой фондирования №1 в операциях carry trade и в периоды роста фондовых рынков инвесторы увеличивают займы в йенах, после чего меняют японскую валюту на доллары для покупки американских ценных бумаг. Такие операции в итоге приводят к росту котировок USDJPY.

Торговая рекомендация: флэт 138.95 -139.90.

ForexMartИнфляция в Великобритании достигла максимума за 41 год в 11,1%

Инфляция в Великобритании в октябре достигла максимума за 41 год в 11,1%, превысив ожидания аналитиков, поскольку цены на продукты питания, транспорт и энергоносители продолжают давить на домохозяйства и предприятия.

Экономисты прогнозировали годовой рост индекса потребительских цен на 10,7%, в октябре показатель достигал 10,1%. В месячном исчислении ИПЦ в октябре вырос на 2%, что соответствует годовому уровню инфляции ИПЦ в период с июля 2020 по 2021 год.

Несмотря на введение правительственной программы гарантирования цен на энергоносители, Управление национальной статистики заявило, что наибольший вклад в повышение цен внесли электроэнергия, газ и другие виды топлива.

В целом, стоимость жилья и бытовых услуг, которая включает счета за электроэнергию, выросла за 12 месяцев на рекордные 11,7%, по сравнению с 9,3% в сентябре 2022 года.

Значительный вклад также внесли продукты питания и безалкогольные напитки, которые за год подорожали на 16,4%, достигнув самого высокого годового показателя с сентября 1977 года.

По данным Банка Англии, страна переживает самую продолжительную рецессию в истории, а правительство и центральный банк пытаются скоординировать ужесточение фискальной и монетарной политики, чтобы сдержать инфляцию. В начале этого месяца Банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов, что стало крупнейшим повышением за 33 года, доведя банковскую ставку до 3%.

В четверг министр финансов Джереми Хант выступит с новым финансовым заявлением. Ожидается, что он объявит о значительном повышении налогов и сокращении расходов в попытке заткнуть дыру в государственных финансах страны, превышающую 50 миллиардов фунтов стерлингов.

ForexMartАналитика валютных пар

Золото крушит тренд

Лиха беда начала. Кто бы мог подумать после пламенного спича Джерома Пауэлла о более высокой пиковой ставке по федеральным фондам, что золото не просто отыграет потери, а вернется к 3-месячным максимумам? На самом деле замедление скорости ужесточения денежно-кредитной политики ФРС – «бычий» драйвер для XAUUSD. Если инфляция останется на повышенных уровнях надолго, а Центробанк замедлит монетарную рестрикцию и в конечном итоге сделает паузу, реальная доходность казначейских облигаций упадет, что позволит драгметаллу подняться выше $1800 за унцию.

Главными катализаторами 9,5% ноябрьского ралли золота стали релизы данных по потребительским ценам и ценам производителей. Оба показателя замедлились больше, чем прогнозировали эксперты Bloomberg, что дало основание для разговоров, что Федрезерв хорошо выполняет свою работу и может позволить себе меньше агрессии. В конечном итоге ужесточение денежно-кредитной политики воздействует на экономику с временным лагом, ставки уже находятся на ограничительных уровнях, так что можно ехать не так быстро, как ранее.

Однако для того, чтобы победить инфляцию, нужно хорошо понимать ее причины. ФРС и Белый дом перегнули палку со стимулами в ответ на пандемию. В результате внутренний спрос за три года до конца второго квартала 2022 вырос на 21,4%, что эквивалентно годовому росту ВВП на 6,7%. Неудивительно, что инфляция так высока, а рынок труда силен как бык. Сидящие на горе долларов американцы не спешат возвращаться к работе.

Динамика внутреннего спроса в США, Британии и еврозоне

Рано иди поздно деньги заканчиваются, что приведет к замедлению потребительских цен в Штатах само по себе. Агрессивная монетарная рестрикция ФРС способна усилить их снижение. На горизонте появится риск дефляции как в Японии. С таким сценарием согласен Ark Invest. Компания приводит пример начала 20 века. Оно было омрачено Первой мировой войной и эпидемией испанского гриппа. Инфляция в 1920 в США превысила 20%, однако благодаря агрессивному повышению ставки по федеральным фондам с 4,6% до 7% уже в 2021 упала до -15%.

Текущие условия имеют немало общего с периодом столетней давности. Тот же сценарий развития событий не исключен, но на мой взгляд, маловероятен. Его реализация стала бы губительной для золота, вернув его котировки к $1610 за унцию.

Напротив, вариант, когда ФРС замедляется и в конечном итоге делает паузу, а инфляция остается на повышенных уровнях, создает попутный ветер для драгметалла. Одновременно с падением реальной доходности казначейских облигаций слабеет и доллар США.

Технически на дневном графике золота благодаря реализации паттерна Тройное основание был сломан долгосрочный «медвежий» тренд. Котировки вышли за пределы нисходящего торгового канала и отдаляются от скользящих средних. Рекомендую сформированные на снижении к поддержке на $1702 лонги держать и периодически наращивать на откатах. В качестве таргетов выступают отметки $1790 и $1815 за унцию.

Республиканцы винят Дональда Трампа в поражении на выборах

Пока американская валюта продолжает свое снижение против евро и фунта, предлагаю еще раз обратиться к выборам в Конгресс США. На первый взгляд (в первые несколько дней после выборов) все было очевидно и однозначно – республиканцы одержат победу, а демократы в лучшем случае с большим трудом оставят за собой преимущество в Сенате. Однако чем больше времени проходит, тем больше находится под сомнением победа республиканцев хотя бы в одной палате. Начнем с того, что в Сенате уже одержали победу демократы. Даже при полном равенстве мест в Верхней палате ключевым будет голос Камалы Харрис, которая является демократом. Многие американские источники указали, что демократы набрали необходимое количество мест, чтобы удерживать большинство, хотя данные The Associated Press свидетельствуют, что на данный момент у демократов 48 мест, у республиканцев 49, а неизвестными остаются итоги выборов только в одном штате. Однако поверим нашим американским коллегам на слово.

Куда более интересная ситуация складывается в Палате представителей. По данным все той же The Associated Press, в данное время республиканцы набрали 217 мест, а демократы – 205. Вероятнее всего, республиканцы одержат победу в Нижней палате, вот только разгромной она не будет, как ожидали многие эксперты. При определенном стечении обстоятельств демократы еще даже могут опередить республиканцев по количеству мест. В Аризоне голоса не подсчитаны еще в двух округах, и там реальные шансы на победу есть и у демократов, и у республиканцев. В Калифорнии демократы могут получить еще три места. В Колорадо – еще одно, в Орегоне – ситуация практически равная. Я думаю, что республиканцы все-таки одержат победу в Нижней палате, но отрыв будет небольшим. И в этом уже сейчас многие винят лично Дональда Трампа.

Начать стоит со штатов Аризона и Невада, о которых я уже писал вчера. В этих штатах республиканцы потерпели поражение, хотя рассчитывали на победу. В Пенсильвании, Мичигане и Висконсине Дональд Трамп лично назначал кандидатов, которые в итоге сокрушительно проиграли. Отмечается, что предвыборные лозунги и обещания республиканцев были чересчур радикальными, в то время как демократы были более осторожны в своих заявлениях, а американцы нередко выбирали умеренность, а не радикализм.

Журналисты The Washington Post даже написали, что многие американцы голосовали не за Джо Байдена и Демократическую партия, а против «трампизма» и против антидемократического движения внутри Республиканской партии. Слишком много было связано скандалов с личностью Дональда Трампа, и похожая ситуация была на выборах президента в 2020 году, когда очень многие американцы просто не хотели видеть во главе государства еще 4 года лично Дональда Трампа. Однако и Дональд Трамп, и Джо Байден теперь будут готовиться к выборам 2024 года, и оба уже заявили, что выставят свои кандидатуры. Похоже, в США четко вознамерились бить возрастные рекорды президента страны. Байдену через 2 года стукнет 81 год, Трампу – 78 лет.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового и продолжается из-за отчета по инфляции и нелицеприятных заявлений членов FOMC. Однако покупки советовать я сейчас не могу, так как волновая разметка пока не предполагает дальнейшего повышения. Продажи советую в случае удачной попытки прорыва отметки 1,0359 с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи.

FreshForexПик инфляции в США пройден

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Великобритания: инфляция за октябрь.

16.30 мск. США: розничная торговля за октябрь.

 

EURUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Доходность американских гособлигаций постепенно снижается, поскольку среди инвесторов всё больше мнений о том, что ФРС США в марте будущего года завершит цикл повышения процентных ставок. Накануне США опубликовали релиз по индексу цен производителей за октябрь, который зафиксировал снижение промышленной инфляции до 6,7%, что стало минимумом с августа 2021 года. Промышленная инфляция традиционно является опережающим индикатором широкой инфляции и на этом фоне можно прийти к выводу, что мы наблюдаем разворот тренда по индексу потребительских цен, что может позволит Федрезерву не повышать ставки во 2 квартале будущего года. Такие настроения на рынке негативны для американской валюты.

Торговая рекомендация: Buy1.0330/1.0290 и take profit 1.0412.

 

GBPUSD:

С открытия европейской торговой сессии Британия опубликует релиз по инфляции за октябрь – рынок ждет роста показателя до 10,5% и такой сценарий вполне оправдан, поскольку энергетический и продовольственный кризис взвинчивает цены в Соединенном Королевстве. Более того, сам Банк Англии ждал в конце осени инфляции 11% и возможно сегодня мы увидим итоговый показатель выше медианы прогнозов. Для фунта это негативный сигнал, поскольку инфляция в Британии в этом случае будет все больше и больше опережать американский показатель. С другой стороны, на британском долгом рынке сохраняется неплохой спрос на гособлигации и рынок достиг 2-х месячного максимума, что позитивно для курса британской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.1810 - 1.1940.

 

USDJPY:

С одной стороны, сегодня можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики ведущих мировых фондовых площадок, поскольку Центробанк Китая вновь начал “вливать” ликвидность в финансовую систему. Китайские власти на днях заявили о новой программе стимулов для рынка недвижимости, чем зафиксировали окончание кризиса в данной отрасли своей экономики. К примеру, накануне китайский ЦБ предоставил ликвидность в размере 850 млрд юаней ($120,7 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования. Рост ликвидности в финансовой системе всегда положительно воспринимается инвесторами на рынках акций и позитивен для USDJPY, поскольку активы коррелируют между собой. С другой стороны, статистика по промышленной инфляции из США сигнализирует о прохождении пика инфляции, что позволит Федрезерву взять паузу в цикле повышения процентных ставок весной будущего года, что в свою очередь негативно для курса доллара.

Торговая рекомендация: флэт 139.30 -140.30

ForexMartАналитика валютных пар

Фундаментальный сдвиг приближает цены на золото к 1800 долларам

Новый бычий импульс золота — это нечто большее, чем просто техническая рыночная переоценка.
Самым большим фактором, поддерживающим новый восходящий тренд золота, является изменение ожиданий инвесторов в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Несмотря на то что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки в начале 2023 года, ожидается, что темпы замедлятся. В то же время инфляционное давление останется повышенным.
Согласно CME FedWatch Tool, в следующем месяце центральный банк США повысит ставку Федерального резервного фонда на 50 базисных пунктов.
Рынку золота удалось удержать рост прошлой недели, что стало его лучшим результатом примерно за два года.
Ралли золота также подтверждается сильными продажами доллара США, при этом индекс упал до примерно трехмесячного минимума ниже 106 пунктов.

В то же время доходность облигаций США резко упала ниже 4%.
Текущему импульсу золота способствует тот факт, что розничные и институциональные инвесторы в значительной степени не владеют драгоценными металлами. Доля владения золотом составляет около 0,5% активов на фондовом рынке, находящихся под управлением, что значительно ниже пикового показателя 2011 года, составлявшего 1,5%.
Экономические перспективы становятся мрачнее, чем октябрьская оценка МВФ.
Касаемо того, что будет продолжать подталкивать цены на золото после относительно спокойного и благодушного лета, присутствует несколько рисков на рынке, что делает золото в долгосрочной перспективе привлекательным активом-убежищем.
Нынешний хаос на криптовалютных рынках уничтожает былые доходы инвесторов. Крах крупной биржи криптовалют FTX может повысить привлекательность материальных активов.
Наконец, после того как на промежуточные выборы закончились, финансовые проблемы могут начать расти, угрожая стабильности доллара США.

Иена сдувается?

Пара доллар–иена постепенно приходит в себя после глубокого обморока, который случился с ней на прошлой неделе. На старте вторника мажор получил новое дыхание от экономических данных Японии.

Напомним, что на минувшей неделе пара USD/JPY пережила самое драматичное за 14 лет падение. По итогам 5 сессий она просела почти на 6% и опустилась ниже отметки 139.

Почву из-под ног доллара выбили данные по инфляции в США. Статистика за октябрь оказалась намного мягче прогноза, что усилило опасения трейдеров по поводу возможного замедления темпов ужесточения в Америке.

Вернуться к жизни гринбек смог только после выходных. Его немного реанимировал ястребиный комментарий Кристофера Уоллера.

В воскресенье член совета управляющих ФРС заявил, что неразумно судить об ослаблении инфляции всего лишь по одному месяцу. Регулятор должен будет получить еще несколько убедительных доказательств, прежде чем перейти к менее агрессивной политике.

Намек на дальнейшее резкое повышение ставок в США помог паре USD/JPY немного восстановиться. Вчера котировка выросла на более чем 0,5% и перешагнула порог 140.

Сегодня утром мажор уверенно закрепился выше этого уровня, получив поддержку от макростатистики Японии. На старте дня вышли шокирующие данные по ВВП за третий квартал, которые не только не оправдали прогноз, но и оказались намного хуже предварительных оценок.

Как показал отчет, в квартальном исчислении японская экономика упала на 0,3% против ожиданий роста на 0,3%. А в годовом выражении показатель снизился на 1,2%, тогда как прогнозировался подъем на 1,1%.

По мнению аналитиков Bloomberg, неожиданное сокращение ВВП Японии отражает влияние ослабленной иены на экономику.

В этом году курс JPY упал на более чем 20% по отношению к доллару из-за сильной дивергенции в монетарной политике BOJ и ФРС.

В отличие от своего американского коллеги, который активно борется с инфляцией путем повышения ставок, японский регулятор придерживается ультрамягкого курса и сохраняет сверхнизкие ставки.

Слабость валюты привела к увеличению расходов страны на импорт, что значительно подорвало темпы роста экономики Японии, которая и без того была очень хрупкой.

Страна восходящего солнца до сих пор не восстановилась после пандемии COVID-19. Именно по этой причине Банк Японии продолжает идти голубиным маршрутом и накачивать экономику ликвидностью.

Напомним, что в прошлом месяце премьер-министр Японии Фумио Кисида разработал очередной пакет стимулов, а его кабинет утвердил дополнительный бюджет в размере $207 млрд для финансирования этих мер.

Как видим, круг замкнулся: необходимый для роста ВВП мягкий монетарный курс ослабляет иену, а это еще больше тормозит экономику. Япония оказалась в западне, куда сама себя загнала, и вряд ли найдет выход в ближайшее время.

Сейчас, когда на фоне тотального повышения ставок растут опасения по поводу глобальной рецессии, становится все более очевидным, что восстановление японской экономики снова откладывается.

А с учетом последних данных по ВВП многие аналитики даже не сомневаются, что BOJ может еще больше усилить голубиную риторику на своем ближайшем заседании. Это станет очередным ударом для иены.

Эксперты прогнозируют сохранение нисходящего тренда по JPY, даже несмотря на спекуляции по поводу возможного замедления темпов повышения ставок в США, тем более что рынок уже учел этот риск.

Большинство инвесторов прекрасно понимают, что американский центробанк еще не окончил свою борьбу с ростом цен. Чтобы вернуть инфляцию к своему таргету, ему предстоит поднять ставки еще несколько раз.

Но даже если он будет делать это менее резко, чем раньше, пара доллар–иена все равно должна будет получить хоть мало-мальскую выгоду от каждого раунда повышения ставок.