События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за декабрь (предыдущее значение 90.4; прогноз 93.9).

EUR/USD:

В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики ход торгов будет определяться “аппетитом инвесторов к риску”. В понедельник на ведущих мировых фондовых площадках наблюдались пессимистические настроения: в лидерах снижения были акции банковского сектора. Этот фактор будет способствовать спросу на евро, как валюту фондирования. На мой взгляд, торговля по-прежнему будет вялая, поскольку сейчас низколиквидный рынок, тем не менее в приоритете именно восходящая тенденция. В самый разгар американской торговой сессии следует обратить внимание на публикацию данных от Conference Board по потребительской уверенности. Аналогичный индикатор от университета Мичигана в декабре продемонстрировал рост, на фоне сильного рынка труда, что позволяет сегодня рассчитывать и на выход позитивных данных от CB. Однако для того, чтобы доллар смог извлечь из этого релиза дивиденды – итоговое значение должно быть выше отметки 94.9. В противном случае, если данные выйдут в пределах медианы прогнозов, нас ожидает символическое укрепление американской валюты. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0955/1.0930 и фиксировать прибыль на отметке 1.0992.

GBP/USD:

Лондонские банки сегодня вновь открыли двери для своих клиентов, однако до Нового Года осталось всего 2 дня и сейчас не стоит ожидать, что у маркетмейкеров выстроится очередь из заявок на конвертацию валюты. С учетом низкой ликвидности и отсутствием важной макроэкономической статистики сегодня следует обратить внимание на динамику товарного рынка. Чтобы отгадать загадку по определению тренда в данной валютной паре, на мой взгляд, следует обратить внимание на “черное золото”. Именно сорт Brent сегодня и будет определять ход торгов по британской валюте. В понедельник на рынке нефти наблюдалась коррекция после трехдневного роста котировок, однако, с учетом позитивного новостного фона минувшей торговой недели можно ожидать преобладания “бычьих” настроений, что в конечном итоге положительно скажется на котировках фунта стерлингова. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4870/1.4850 и фиксировать прибыль на отметке 1.4935.

USD/JPY:

Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Японии вновь огорчила участников валютного рынка. В ноябре зафиксировано сокращение личного потребления, что является негативным фактором для экономического роста. Не лучшим образом дела обстоят и в производственной сфере: за первые одиннадцать месяцев текущего года объем промышленного производства сократился на 0.3%. В этой        связи, как только завершится фаза коррекции по индексу долларовой корзины (USDX) можно будет наращивать длинные позиций в паре USD/JPY в расчете на продолжение долгосрочного восходящего тренда.А сейчас на повестке дня бегство капиталов из рисковых активов. Накануне на ведущих фондовых площадках Старого света и Северной Америки царил пессимизм, что является позитивной средой для безопасных активов, к которым традиционно относят японскую йену.В Соединенных Штатах в понедельник в лидерах снижения был высокотехнологичный индекс Nasdaq, что сигнализирует о развитии коррекции на американском рынке акций после бурного роста в прошедшую пятидневку. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 120.45/120.75 и фиксировать прибыль на отметке 120.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Великобритания – банковский выходной.

02.50 мск. Япония: Изменение объема розничной торговли за ноябрь (предыдущее значение 1.8% г/г; прогноз -0.6% г/г).

02.50 мск. Япония: Предварительные данные по объему промышленного производства за ноябрь (предыдущее значение 1.4% м/м; прогноз -0.6% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. На минувшей неделе инвесторы полностью проигнорировали позитивный новостной фон по американскому доллару, что указывает на наличие сильных покупателей в данной валютной паре. Поскольку до Нового года не ожидается важной макроэкономической статистики из США и еврозоны, то “быки” будут пробовать разогнать котировки вверх на низколиквидном рынке. В этой связи, наиболее эффективно наращивать длинные позиции на краткосрочных спадах, которые могут возникнуть в течение дня. В пятницу 25 декабря, когда западный мир праздновал Рождество и валютный рынок был закрыт, некоторые фондовые площадки (которые работали в этот день) продемонстрировали умеренный рост котировок, что указывает на наличие спроса на “рисковые активы”. Рост “аппетита к риску” будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования, что создаст почву для небольшого снижения котировок, которое необходимо рассматривать, как отличную возможность для открытия “лонгов”. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0930/1.0895 и фиксировать прибыль на отметке 1.1000.

GBP/USD:

Инвесторы фиксируют прибыль по коротким позициям на фоне умеренно позитивного фона. По итогам минувшей недели на долговом рынке доходность государственных облигаций Великобритании на 3 б.п. выросла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет способствовать спросу на фунт стерлингов.  Нельзя обойти стороной и бычьи настроения на “товарном рынке”. Неожиданное сильное сокращение коммерческих запасов сырой нефти в США (5.87 млн. баррелей)  позволило стабилизировать ситуацию на рынке “черного золота”. Baker Hughes  также отрапортовало о сокращении числа работающих буровых установок в Штатах на 3 единицы, до отметки 538. Не лучшим образом дела обстоят в штатах Арканзас и Юта, где работают одна и три буровых установки. Годом ранее в этих двух штатах работало двенадцать и двадцать три буровых соответственно. Вследствие этого, участники рынка стали закрывать “шорты” в преддверии рождественских каникул, что позволило товарному индексу CRB завершить неделю в “зеленой зоне”, что традиционно является негативным фактором для американской валюты. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4900/1.4865 и фиксировать прибыль на отметке 1.4990.

USD/JPY:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию важной макроэкономической статистики из Страны восходящего солнца. Опубликованный в минувшую пятницу отчет по расходам домохозяйств за ноябрь указывает на снижение объема розничной торговли. При этом рост PMI производственного сектора, в совокупности с увеличением заказов на машины и оборудования позволяет рассчитывать на выход данных по промышленному производству лучше консенсус-прогноза. С учетом этих фактор можно ожидать умеренной коррекции в паре USD/JPY, которую необходимо использовать для наращивания коротких позиций, поскольку как было отмечено выше, можно ожидать ослабления американского доллара. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 120.50/120.80 и фиксировать прибыль на отметке 120.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Германия - банковский выходной, Канун Рождества

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за декабрь (предыдущее значение 271K; прогноз 270K).

EUR/USD:

В последние три торговых дня единая европейская валюта проигнорировала негативный фон от увеличения спроса на “рисковые активы” – ведущие мировые фондовые площадки демонстрируют рост от 2 до 4%.  Из Штатов на этой неделе приходила умеренно позитивная макроэкономическая статистика по ВВП за третий квартал, заказам на товары долгосрочного пользования, расходам на личное потребление и продажам новостроек, однако и это не принесло доллару желаемых дивидендов - евро укрепилось на 0.4%.Данные факторы указывают на наличие большого числа покупателей, причем эти покупатели обладают настолько глубокими “карманами”, что готовы сдерживать мощный негативный фронт. В этой связи, в краткосрочной перспективе (до конца года) можно ожидать плавного роста котировок в основной валютной паре. В течение дня следует ожидать бокового тренда на фоне низкой ликвидности рынка. Банки в Германии сегодня закрыты, в США торговая сессия завершится на несколько часов раньше. Весь западный мир находится в преддверии главного праздника года – Рождества. Из макроэкономических релизов сегодня следует выделить лишь данные по заявлениям на пособие по безработице, однако и этот отчет сегодня не сможет “раскачать” рынок. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0850 -1.0955.

GBP/USD:

Национальный офис статистики Великобритании накануне пересмотрел вторую оценку ВВП за третий квартал с 0.5% до 0.4%. За первые девять месяцев темп экономического роста составил 2.4%, по сравнению с аналогичным периодом минувшего года. В 2014 году за первые девять месяцев темп роста ВВП составил 2.9%. Мы наблюдаем явное замедление темпа роста экономики туманного Альбиона. Наиболее уязвимыми секторами являются строительство и производство, которые в третьем квартале текущего года сократились на 1.93% и 0.22% соответственно.  В Соединенных Штатах в третьем квартале тем роста ВВП также замедлился, однако, за первые девять месяцев текущего года он составил 2.5%, при 2.4% росте в 2014 году. Таким образом, Великобритания в минувшем году опережала Штаты на 0.5%, а в текущем году отстает на 0.1%. В этой связи, инвесторам не остается иного выбора, как наращивать короткие позиции по GBP/USD на росте котировок в расчете на продолжение нисходящего тренда. Однако сейчас этот сценарий придется отложить на полку до лучших времен, поскольку формируется умеренно позитивный фон на долговом рынке. Доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Стабилизация цен на товарном рынке сейчас также играет на руку “быкам” по фунту. Нефть и промышленные металлы нащупали дно и сейчас инвесторы фиксируют прибыль по коротким позициям в преддверии рождественских каникул. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4830 -1.4935.

USD/JPY:

В последние три торговых дня мы наблюдаем узкий флэт и сегодня, на фоне низкой ликвидности валютного рынка можно ожидать продолжения боковой тенденции. В целом, Соединенные Штаты, на этой неделе порадовали участников рынка позитивной макроэкономической статистикой, однако как мы видим, инвесторы полностью проигнорировали позитивный новостной фон, что указывает на отсутствие интереса к доллару. На фондовых площадках в течение дня можно ожидать вялой торговли, что не будет способствовать изменению позиций по carry trade. Важных макроэкономических релизов, которые могут выступить в качестве драйверов для доллара или йены, сегодня тоже не ожидается. Таким образом, из этого флэта мы увидим выход уже на следующей неделе, когда инвесторы вернутся к работе после длительного уик-энда. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 120.70 -121.35.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Япония – банковский выходной, День рождения Императора.

12.30 мск. Великобритания: Сальдо расчетного счета платежного баланса за 3 квартал (предыдущее значение -16.8B; прогноз -21.3B).

16.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за ноябрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.1% м/м).

16.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за ноябрь (предыдущее значение 3.0% м/м; прогноз -0.6% м/м).

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за декабрь (предыдущее значение 4,801M; прогноз 1,433M).

EUR/USD:

В первые два торговых дня недели единая европейская валюта укрепила свои позиции – котировки выросли на 1%, несмотря на отсутствие драйверов для роста. Ведущие мировые фондовые площадки продемонстрировали коррекционный рост, высокодоходные кросс-курсы также пользовались спросом. Carry trade хоть и небольшой, но все же был, однако мы увидели спрос и на валюту фондирования. Сейчас можно сделать вывод, что единая европейская валюта укреплялась не благодаря, а вопреки. Разгадать эту загадку можно, если посмотреть на кросс-курс EUR/GBP. Эта валютная пара за последние четыре торговых недели продемонстрировала рост котировок на 5.6% на фоне пессимистичных ожиданий по инфляции и экономическому росту на туманном Альбионе. Накануне, на долговом рынке, наблюдалось расширение дифференциала доходности государственных облигаций Великобритании и Германии, что сигнализирует о возможной коррекций в кросс-курсе EUR/GBP. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют блок важной макроэкономической статистики, где особо следует выделить отчет по расходам на личное потребление. Увеличение занятости и среднего заработка вызвал рост потребительской активности в крупнейшей мировой экономике. Даже если данные выйдут в пределах медианы прогнозов – инвесторы позитивно воспримут этот отчет, поскольку он будет сигнализировать об ускорении темпа роста ВВП. В этой связи, до публикации данных по запасам сырой нефти от Министерства энергетики (18.30 мск.), можно ожидать укрепления американского доллара по отношению к евро. Затем необходимо торговать по факту выхода данных по запасам сырой нефти: при увеличении запасов более 1.7 млн. баррелей короткие позиции необходимо удерживать, в противном случае “шорты” необходимо закрыть. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0975/1.1015 и фиксировать прибыль на отметке 1.0890.

GBP/USD:

В самый разгар европейской торговой сессии национальный офис статистики Великобритании опубликует отчет по платежному балансу за третий квартал. Необходимо отметить, что большинство факторов указывает на выход слабых данных. Во-первых, ревальвация фунта по отношению к евро способствует увеличению отрицательного сальдо торгового баланса, поскольку снижается конкурентоспособность британской продукции за рубежом. По итогам третьего квартала отрицательный чистый экспорт составил 31.97 млрд. фунтов, что на 20.2% большем, чем во втором квартале и на 0.53% выше, чем за аналогичный период 2014 года. Во-вторых, сезонный фактор также указывает на рост отрицательного сальдо: отток капитала из соединенного Королевства. В этой связи, сегодня можно ожидать выхода данных хуже консенсус-прогноза, что увеличит число пессимистов в отношении британской валюты. Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать участников рынка умеренно позитивными данными по Core PCE, что в свою очередь поддержит спрос на доллар. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4840/1.4880 и фиксировать прибыль на отметке 1.4750.

USD/JPY:

Японские банки сегодня закрыты по случаю государственного праздника и в этой связи, можно ожидать вялой торговли в азиатскую торговую сессию. Далее следует обратить внимание на динамику европейских фондовых площадок. С открытия недели на рынках акций Европы и Северной Америки в лидерах роста финансовый сектор, что указывает на наличие у инвесторов “аппетита к риску” и  тем самым будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Окончательные данные по ВВП США за третий квартал вышли чуть лучше консенсус-прогноза на уровне 2%, что способствовало расширению дифференциала доходности государственных облигаций      США и Японии. Этот фактор в свою очередь увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы, что будет поддерживать спрос на доллар. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 120.95/120.65 и фиксировать прибыль на отметке 121.75.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Окончательные данные по изменению объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение 2.1% кв/кв; прогноз 1.9% кв/кв).

18.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за ноябрь (предыдущее значение -3.4% м/м; прогноз 0.0% м/м).

EUR/USD:

В первой половине дня ход торгов будет определяться отношением инвесторов к “рисковым активам”. Бычьи настроения на ведущих мировых фондовых площадках, в совокупности с ростом котировок высокодоходных кросс-курсов, указывают на наличие “аппетита к риску” у инвесторов. Этот фактор является негативным для евро, как валюты фондирования и в этой связи, до открытия американской торговой сессии можно ожидать плавного снижения котировок. Далее всё внимание участников рынка будет приковано к статистике из Соединенных Штатов. На мой взгляд, окончательные данные по ВВП за третий квартал не будут пересмотрены в сторону понижения и останутся на прежнем уровне, как было отмечено во втором релизе. Сильный рынок труда позволил увеличить личное потребление, что является позитивным фактором для американской экономики. Данные по продажам жилья на вторичном рынке также могут преподнести приятный сюрприз. Рост объема ипотечного кредитования в ноябре составил 1.26% по сравнению с предыдущим месяцем, что указывает на увеличение продаж недвижимости, как первичного, так и вторичного рынка. К тому же, население США в ноябре прекрасно понимало, что с ростом учетной ставки ФРС, будут увеличивать и ставки по ипотечным кредитам, и в этой связи, лучше как можно быстрее оформить кредит до декабрьского заседания FED. На кредитных рынках также наблюдается пессимистических настроений в отношении европейских активов: доходность немецких государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0920/1.0950 и фиксировать прибыль на отметке 1.0830.

GBP/USD:

Ключевые факторы указывают на продолжение нисходящего тренда. Во-первых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Великобритании расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и будет способствовать спросу на доллар. Во-вторых, нефть марки Brent сейчас торгуется в области 11-летнего минимума, что также позитивно для американской валюты, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. К тому же, низкие цены на углеводороды негативно сказываются на энергетическом секторе Великобритании, который оставляет порядка 10% ВВП. В-третьих, как было отмечено ранее, во второй половине дня  Соединенные Штаты могут порадовать участников рынка позитивными отчетами по ВВП за третий квартал и продажам жилья на вторичном рынке, что также добавит очков в итоговый зачет американской валюты. Однако, на мой взгляд, текущие уровни не привлекательны для открытия коротких позиций. Лимитные ордера крупных игроков могут быть расположены в области максимума пятницы 18 декабря, где, на мой взгляд, и необходимо открывать короткие позиции.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4949/1.4980 и фиксировать прибыль на отметке 1.4870.

USD/JPY:

Во второй половине дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. В календаре событий на сегодня у нас только статистика из Соединенных Штатов, и как было отмечено ранее, можно ожидать выхода данных лучше консенсу-прогноза, что позитивно отразится на котировках американской валюты. Низкие цены на “черное золото” способствуют снижению доходности японских 10-летних государственных облигаций, которые отражают инфляционные ожиданий инвесторов. Этот фактор, на мой взгляд, участники рынка не оставят без внимания и будут наращивать длинные позиций в расчете на продолжение долгосрочного восходящего тренда в данной валютной паре. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 121.05/120.75 и фиксировать прибыль на отметке 122.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики

EUR/USD:

Первый торговый день недели не порадует участников валютного рынка интересной макроэкономической статистикой. В этой связи, ход торгов будет определяться динамикой долгового и фондового рынков. С одной стороны, на кредитных рынках наблюдается увеличение дифференциала доходности государственных облигаций США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым, будет поддерживать спрос на доллар. С другой стороны, закрытие длинных позиций на рынках акций и по высокодоходным кросс-курсам указывает на отсутствие “аппетита к риску” у инвесторов. Этот фактор в свою очередь может поддержать спрос на евро, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0800 -1.0900.

GBP/USD:

После масштабных распродаж на минувшей неделе, сегодня “медведи” могут взять передышку. На долговом рынке доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношение к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Однако говорить о смене нисходящего тренда в данной валютной паре сейчас не приходится. У фунта не получается реализовать даже глубокую коррекцию – инвесторы наращивают короткие позиции на подъемах, что вызывает новый виток снижения котировок. Таким образом, рынок по-прежнему фокусируется на решение FOMC ужесточить кредитно-денежную политику и в этой связи, после небольшой паузы можно вновь ожидать развития нисходящего тренда в данной валютной паре. Необходимо также отметить, что рынок “черного золота” настроен на тестирование минимального уровня 2008 года по сорту Brent, что также будет оказывать давление на британскую валюту. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4845 -1.4945.

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне бегства капитала из “рисковых активов”. Инвесторы закрывают “лонги” на фондовых рынках, что поддерживает спрос на йену, как валюту фондирования. По итогам минувшей недели на американском рынке акций в лидерах роста был “защитный” коммунальный сектор, а в лидерах снижения финансовый сектор и сектор основных материалов. Такое позиционирование указывает на рост пессимистичных настроений. Однако во второй половине дня на рынок могут прийти “быки”, которые будут наращивать длинные позиции на привлекательных уровнях в расчете на продолжение долгосрочного восходящего тренда. В пятницу 18 декабря Банк Японии указал на снижение инфляционных ожиданий из-за низких цен на углеводороды, что является негативным фактором для йены. “Черное золото” продолжает демонстрировать слабость и еженедельный релиз по числу буровых установок от нефтесервисной компании Baker Hughes способствовал усилению позиций “медведей”: количество нефтяных буровых за последнюю неделю выросло на 17 единиц, до отметки 541, год назад в США работало 1536 нефтяных установок. Таким образом, несмотря на низкие цены на сырую нефть, корпорации в США не хотят, или не могут из-за высокой долговой нагрузки, закрывать буровые. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 120.80 -121.90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии.

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз от института IFO по Германии указал на снижение делового климата в оптовой и розничной торговле. При этом было отмечен рост деловой активности в обрабатывающей промышленности. Декабрьский показатель находится выше уровня двенадцатимесячной средней, однако темп рост начинает замедляться. Сегодня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики, на мой взгляд, следует ожидать продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Декабрьские решения ЕЦБ и ФРС не оставляет инвесторам иного выбора, как направлять свои капиталы в покупку доллара и казначейских облигаций. Во-вторых, негативные ожидания по рынку “черного золота” также на руку “быкам” по гринбеку. Запасы сырой нефти в США вновь увеличились, Конгресс США снял запрет на импорт сырой нефти – эти двух факторов вполне достаточно для достижения минимального уровня кризиса 2008 года (36.2$/баррель по Brent). Как всегда в Конгрессе было много жарких споров в это вопросу: республиканцы активно выступали за отмену запрета, демократы были настроены против. И всё таки решение принято, что будет способствовать постепенному увеличению мирового дисбаланса спроса и предложения. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0835/1.0870 и фиксировать прибыль на отметке 1.0765.

GBP/USD:

Британская валюта не смотрю на череду позитивных макроэкономических релизов на этой неделе (инфляция, уровень безработицы и розничные продажи) не смогла укрепить свои позиции против американского конкурента, что указывает на наличие сильных продавцов. Эти продавцы пришли на рынок не просто так. Показатель core CPI в США  за ноябрь впервые за последние восемнадцать месяцев продемонстрировал рост в 2% в годовом выражении, что позволило FOMC вздохнуть с облегчением перед оглашением вердикта по процентным ставкам. Долговой рынок сейчас царят пессимистические настроения в отношении британской валюты: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Как было отмечено ранее, ключевые факторы указывают на то, что медвежий тренд по нефти еще не завершен и снижение котировок основных эталонных сортов будет оказывать поддержку доллару, поскольку стоимость сырье деноминирована в американской валюте. Более того, масштабные распродажи наблюдаются вдоль всего товарного рынка, что указывает на наличие сильных продавцов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4920/1.4960 и фиксировать прибыль на отметке 1.4820.

USD/JPY:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания Банка Японии по кредитно-денежной политике. Монетарных властей сейчас беспокоят два фактора: инфляция и промышленное производство. Оба показателя снижаются и у всех свои причины. Низкий темп роста среднего заработка в совокупности с падением цен на энергоносители способствует снижению инфляционных ожиданий в Стране восходящего солнца. У производственного сектора другие трудности. Замедление деловой активности у торговых партнеров способствует снижению производственных заказов. Сама японская валюта также несет в себе дополнительные риски, поскольку во втором полугодии текущего года наблюдается умеренное укрепление реального курса йены, что традиционно является негативным фактором для экспортеров. В этой связи, сегодня от Банка Японии можно ожидать умеренно пессимистических взглядов на инфляцию, что приободрит “быков” на наращивание длинных позиций в расчете на продолжение тренда. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 122.50/122.20 и фиксировать прибыль на отметке 123.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Общее сальдо внешней торговли товарами за ноябрь (предыдущее значение ¥111.5В; прогноз ¥ -446В).

12.00 мск. Германия:  Индикатор условий деловой среды от IFO за декабрь (предыдущее значение 109; прогноз 109.2).

12.30 мск. Великобритания:  Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за ноябрь (предыдущее значение -0.6% м/м; прогноз 0.6% м/м).

16.30 мск. США: Сальдо расчетного счета платежного баланса за 3 квартал (предыдущее значение 109.7B; прогноз -123.0B).

EUR/USD:

Итак, FED, впервые с 2006 года повысил основные процентные ставки. Долгосрочные прогнозы по ВВП и безработице были умеренно пересмотрены в позитивную сторону, при этом показатель инфляции, напротив, умеренно пересмотрен в негативную сторону. “Экономические условия, вероятно, будут свидетельствовать в пользу лишь постепенного повышения ключевой процентной ставки” – было отмечено в итоговом коммюнике. Таким образом, FOMC, по-прежнему будет ориентироваться только на сильную макроэкономическую статистику при принятии решений по изменению кредитно-денежной политике. И это логично, поскольку низкие цены на углеводороды оказывают понижательное давление ан инфляцию, а риски замедления экономики Поднебесной всё еще сохраняются. Сегодня, в европейскую торговую сессию институт IFO опубликует релиз по деловому климату в Германии за декабрь. Этот индикатор тесно коррелирует с динамикой ВВП локомотива еврозоны и в этой связи, пристально отслеживается экономистами и инвесторами. Опубликованные на этой неделе позитивные отчеты от ZEW и Markit указывают на рост показателя, однако инвесторы игнорируют эту статистику, что указывает на наличие большого числа продавцов в данной валютной паре. Это не удивительно, поскольку сейчас участники рынка отыгрывают расхождение монетарных политик ЕЦБ и ФРС.  Расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Германии не оставляет инвесторам иного выбора как наращивать короткие позиции по единой европейской валюте. Во второй половине дня следует обратить внимание на отчет по платежному балансу США за третий квартал. Ревальвация американского доллара негативно сказывает на экспортерах, вследствие чего отрицательное сальдо торгового баланса в третьем квартале составило 133.7 млрд. долларов, что на 6.21% больше, чем в аналогичном периоде 2014 года. Однако рост доходности по государственным облигациям способствовал притоку капитала в Штаты, что несколько сгладило негативный эффект. На мой взгляд, сегодня можно ожидать выхода данных лучше консенсус-прогноза, что положительно скажется на стоимости американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0900/1.0935 и фиксировать прибыль на отметке 1.0820.

GBP/USD:

Британская валюта на этой неделе проигнорировала умеренно позитивные данные по инфляции и занятости и сегодня только лишь значительное превышение медианы прогнозов по розничным продажам за ноябрь окажет поддержку фунту в первой половине дня. В ноябре в Великобритании не наблюдается большого наплава покупателей в сферу розничной торговли, в отличие от США, где население спешит совершить покупки по привлекательным скидкам. Британцы покупают рождественские подарки в декабре. Отчет по среднему заработку за октябрь продемонстрировал замедление темпа роста, что является негативным фактором для ритейл сектора. Однако занятость увеличивается, что в совокупности с доходами прошлых периодов может поддержать спрос на потребительские товары. Индекс доверия потребителей в Соединенном Королевстве в ноябре упал до 1 п., что является минимальным уровнем за последние пять месяцев. С учетом всех вышеуказанных факторов на мой взгляд, сегодня можно ожидать выхода данных в пределах консенсус-прогноза с небольшими отклонениями, что не окажет значительной поддержке британской валюте. Соединенные Штаты напротив, как было отмечено ранее, могут порадовать трейдеров позитивным отчетом по платежному балансу за третий квартал, что в свою очередь усилит спрос на доллар. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4990/1.5030 и фиксировать прибыль на отметке 1.4920.

USD/JPY:

На долговом рынке сегодня можно ожидать расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии после решения FOMC повысить процентные ставки, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и будет способствовать спросу на доллар. Низкие цены на энергоносители могут завтра заставить руководства Банка Японии пересмотреть свои инфляционные прогнозы. Накануне Министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 4.8 млн. баррелей, что вызвало новый виток снижения котировок “черного золота”. Инвесторы это прекрасно понимают и также будут “закладывать” этот фактор в котировки, тем самым лишая йену возможность продемонстрировать коррекционное движение. В азиатскую торговую сессию следует обратить внимание на отчет из Японии по торговому балансу за ноябрь. Умеренной укрепление курса японской йены, в совокупности со снижем объема промышленного производства указывает на выход негативных данных по чистому экспорту. Этот фактор в свою очередь приободрит “быков” на наращивание длинных позиций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 122.20/121.95 и фиксировать прибыль на отметке 122.75.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном сектореза декабрь (предыдущее значение 52.9; прогноз 52.7).

12.30 мск. Великобритания:  Уровень безработицы  за октябрь (предыдущее значение 5.3%; прогноз 5.3%).

12.30 мск. Великобритания:  Изменение уровня среднего заработка (с учетом премий) за октябрь (предыдущее значение 3.0% 3м/г; прогноз 2.5% 3м/г).

17.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за ноябрь (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз 0.0% м/м).

22.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке  (предыдущее значение <0.25%; прогноз <0.50%).

22.30 мск. США: Пресс-конференция FOMC.

EUR/USD:

С открытие торгов в Европе следует обратить внимание на публикацию данных от Markit по деловому климату в производственной сфере Германии за декабрь. В последние два месяца наблюдается умеренный рост данного показателя на фоне ослабления курса единой европейской валюты, что усиливает конкурентоспособность немецкой продукции за рубежом. Однако, в опубликованном накануне отчете института ZEW было отмечено, что снижение экономического роста в развивающихся экономиках будет негативно сказываться на чистом экспорте локомотива еврозоны. В этой связи, чтобы евро сегодня получило поддержку в первой половине дня – показатель PMI должен быть не ниже 52.9. И всё же главное событие этого дня – решение ФРС США по кредитно-денежной политике. На повестке дня два ключевых вопроса. Во-первых, на какую величину будет повышена процентная ставка? Во-вторых, какой риторики будет придерживаться Д. Йеллен на пресс-конференции? На мой взгляд, FOMC сегодня повысит учетную ставку на 0.25% и в своих экономических прогнозах отметить сильный восходящий тренд на рынке труда, который будет способствовать стабильному экономическому росту. Когда рынок нефти стабилизируется – рост доходов населения в США будет оказывать повышательное давление на инфляционные ожидания. С учетом того, что  ЕЦБ 3 декабря увеличит пакет стимулов на 420 млрд. евро, а FED перейдет к постепенному ужесточению монетарной политики нас ожидает продолжение долгосрочного нисходящего тренда по основной валютной паре рынка Forex. Трейдеры предпочтут сильный доллар слабому евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0950/1.0980 и фиксировать прибыль на отметке 1.0810. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0915 - 1.0845 и уровни сопротивления: 1.0958 -1.1017.

GBP/USD:

Опубликованные накануне релизы по инфляции в Великобритании и США предопределили исход битвы “быков” и “медведей”. За одиннадцать месяцев текущего года инфляция на туманном Альбионе составила 0.08%, при  0.77% в США. В предыдущем месяце динамика была также не в пользу Великобритании: темп роста CPI за десять месяцев 0.16% против 0.74% в США. Сегодня, в самый разгар европейской торговой сессии, национальный офис статистики Великобритании опубликует релиз по рынку труда. Если отчеты по безработице и среднему заработку смогут порадовать участников рынка позитивными данными – нас ожидает краткосрочная восходящая коррекция в первой половине дня, в противном случае фунт будет демонстрировать умеренную слабость. Как было отмечено ранее, основное событие сегодняшнего дня, а может и месяца – решение FOMC по кредитно-денежной политике. Большинство участников рынка полагает, что FED пойдет на повышение учетной ставки впервые с 2006 года. С учетом этого фактора, а также расширения дифференциала показателей CPI Великобритании и США  в пользу последних, на мой взгляд, следует ожидать развитие нисходящей тенденции по британской валюте, особенно во второй половине американской торговой сессии, когда ФРС США огласит свой вердикт.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5101/1.5135 и фиксировать прибыль на отметке 1.4970. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5052 - 1.5026 и уровни сопротивления: 1.5101– 1.5169.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики ход торгов будет определяться динамикой фондовых площадок Азии и Европы. Накануне на ведущих мировых рынках акций наблюдалась восходящая тенденция – рынки корректировались после массовых распродаж на минувшей пятидневке. Сегодня можно ожидать продолжение этого краткосрочного восходящего тренда до открытия американской торговой сессии, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Динамика индекса долларовой корзины (USDX) указывает на то, что фаза коррекции по американской валюте, которая началась 3 декабря, завершилась и теперь нас ожидает продолжение долгосрочного восходящего тренда. Индекс доллара накануне не смог преодолеть уровень 97.21, а после публикации релиза по CPI “гринбек” продемонстрировал достаточный сильный рост, что сигнализирует о наличие большого числа покупателей американской валюты. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать повышения учетной ставки Федрезервом, что будет способствовать расширению дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии. Этот фактор в свою очередь увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и будет сопровождаться спросом на доллар. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 120.40/120.10 и фиксировать прибыль на отметке 121.35. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 121.37 – 121.07 и уровни сопротивления: 121.84 – 122.22.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за ноябрь (предыдущее значение -0.1% г/г; прогноз 0.1% г/г).

13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь (предыдущее значение 10.4; прогноз 15.2).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за ноябрь (предыдущее значение 1.9% г/г; прогноз 2.0% г/г).

EUR/USD:

В первой половине следует обратить внимание на публикацию данных по индексу ZEW. Снижение курса единой европейской валюты, которое мы наблюдаем с начала четвертого квартала, является позитивным фактором для немецкой экономики, поскольку способствует росту чистого экспорта и положительно сказывается на экономическом росте и может вызвать рост оптимизма среди респондентов ZEW. Однако если посмотреть на динамику промышленного производства Германии за первые десять месяцев текущего года, то картина становится менее радужная. Объем производства сократился на 0.91%, за аналогичный период 2014 года сокращение составило 0.27%. Поскольку данный отчет относится к числу  опережающих индикаторов, то его следует торговать по факту выхода данных. Если итоговое значение превысит консенсус-прогноз – пара EUR/USD получит поддержку до открытия торгов в Соединенных Штатах. В противном случае мы будем наблюдать боковую тенденцию, поскольку участники рынка займут выжидательную позицию перед публикацией данных по инфляции в США. Американские данные по  core CPI за ноябрь могут выйти на уровне медианы прогнозов, на фоне роста среднего заработка и снижения безработицы. Именно сильный рынок труда сейчас способствует росту инфляционных ожиданий. Таким образом, впервые с мая 2014 года базовая инфляция может продемонстрировать рост 2% в годовом выражении, что является позитивным фактором для доллара в преддверии оглашения итого заседания ФРС по кредитно-денежной политике. На долговом рынке в понедельник дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии расширялся, что также играет на руку “медведям”. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1030/1.1060 и фиксировать прибыль на отметке 1.0935. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0915 и уровни сопротивления: 1.1017 -1.1051.

GBP/USD:

Ход торгов в данной валютной паре будет определяться отчетами по инфляции в Великобритании и США за ноябрь. Поскольку инфляция индикатор №1 для валютного рынка и уже завтра FED вынесет своё вердикт по кредитно-денежной политике – нас ожидает день повышенной волатильности. Необходимо отметить, что в обеих экономиках наблюдается одна и та же тенденция: рост занятости и доходов населения способствует увеличению личного потребления и этот позитивный процесс проходит на фоне снижения цен на нефтепродукты. В этой связи, можно ожидать выхода данных по обоим отчетам в пределах медианы прогнозов, что окажет поддержку фунту в первой половине дня и доллару во второй половине дня соответственно. Нельзя обойти стороной и динамику товарного рынка. Нефтяное пике еще не завершилось и в самое ближайшее время мы увидим тестирование минимального уровня 2008 года (36.20$/баррель по Brent). “Черное золото” тянет за собой вниз весь спектр сырьевых товаров, что положительно сказывается на курсе доллара, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. Распродажи на рынке нефти вызвали снижение доходности государственных облигаций Великобритании на кредитных рынках, что в свою очередь является негативным фактором для британской валюты, поскольку уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5185/1.5225 и фиксировать прибыль на отметке 1.5100. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5101 - 1.5052 и уровни сопротивления: 1.5169– 1.5206.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики ход торгов будет определяться отношению инвесторов к “рисковым активам”. В понедельник “быки” изо всех сил пытались развить восходящую коррекцию на американском рынке акций, однако их усилия не принесли желаемых дивидендов. В лидерах снижения были индексы Nasdaq и Russell 2000, что сигнализирует об отсутствии аппетита у “инвесторов к риску”. В этой связи, можно ожидать тестирование минимального уровня понедельника (120.34) в первой половине дня. Во второй половине дня всё внимание участников рынка будет приковано к публикации данных по CPI в США. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать выхода данных в пределах консенсу-прогноза, будет позитивно воспринято инвесторами, поскольку последний раз core CPI демонстрировал рост 2% в годовом исчислении 18 месяцев назад. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 120.40/120.10 и фиксировать прибыль на отметке 121.35. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.07 – 121.37.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
02.50 мск. Япония: Индекс настроений крупных производителей Nankan за 4 квартал (предыдущее значение 12; прогноз 11).
13.00 мск. Еврозона: Изменение объема промышленного производства за октябрь (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:
Опубликованная в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из США внушает оптимизм. PPI за ноябрь вышел лучше консенсус-прогноза, несмотря на распродажи на товарном рынке. В этой связи, на этой неделе можно ожидать выхода позитивных данных по CPI, что будет способствовать уменьшению числа пессимистов в отношении перспектив экономического роста в Штатах. Отчет по розничным продажам совпал с ожиданиями участников рынка, однако показатель “контрольной группы”, который тесно коррелирует с индексом PCE, на 0.2% превысил консенсус-прогноз. За первые два месяца четвертого квартала показатель вырос на 0.8%, что формирует устойчивый фундамент для сильных данных по квартальному ВВП. Однако укрепления доллара не последовало – виной всему бегство инвесторов из “рисковых активов”, что вызвало спрос на евро, как валюту фондирования. Первый торговый день недели не будет столь богат на важную макроэкономическую статистику. Следует, пожалуй, лишь выделить релиз по промышленному производству в еврозоне за октябрь. Опережающий индикатор PMI для производственного сектора указывает на выход данных в пределах консенсус-прогноза. Для европейской промышленности негативным фактором стало укрепление евро по итогам второго и третьего квартала на 4.2%, что вызвало уменьшение конкурентоспособности продукции за рубежом. В первой половине дня следует ожидать продолжение распродаж на фондовых площадках, что будет поддерживать спрос на евро, как валюту фондирования. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0940 -1.1040. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0915 и уровни сопротивления: 1.1017 -1.1051.
 

GBP/USD:
Сегодня, на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики из США и Великобритании следует внимательно следить за динамикой долгового и товарного рынков. На долговом рынке в пятницу наблюдалось умеренное сокращение дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании, что является позитивным фактором для британской валюты. На товарном рынке, напротив, нефть и промышленные металлы завершили торговую неделю в “красном цвете”, что в свою очередь будет позитивно сказывать на котировках американской валюты. Пятничные торги указывают на то, что коррекция по американской валюте может продолжиться вплоть зо заседания FED 16 декабря. Инвесторы пока не спешат наращивать длинные позиции по американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5170 -1.5270. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5206 - 1.5169 и уровни сопротивления: 1.5263– 1.5315.

USD/JPY:
В азиатскую торговую сессию всё внимание трейдеров будет приковано к публикации квартального отчета Tankan. Данный индекс оценивает состояние промышленных корпораций и пристально отслеживается, как участниками рынка, так и представителями Банка Японии. Производственный сектор Страны восходящего солнца сейчас испытывает некоторые трудности на фоне замедление экономического роста в Китае, а также снижения новых заказов. В этой связи, лишь только выход данных на уровне 14 п. сможет оказать поддержку японской йене, в противном случае нас ожидает рост котировок пары USD/JPY. Нельзя обойти стороной и распродажи на ведущих мировых фондовых площадках. Инвесторы в массовом порядке закрывают операции carry trade, что способствует спросу на японскую йену, как валюту фондирования. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 120.40 -121.50. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.07 – 121.37.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex
Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за ноябрь (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).
16.30 мск. США: Индекс цен производителей за ноябрь (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз 0.0% м/м).
18.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за декабрь (предыдущее значение 91.2; прогноз 92.3).

EUR/USD:
Сегодня следует ожидать завершение коррекционной фазы в основной валютной паре и укрепления американского доллара. Во второй половине дня Соединенные Штаты могут порадовать участников рынка позитивными данными по розничным продажам за ноябрь. В конце ноября в США традиционно проходит период распродаж и американцы спешат купить товары по более привлекательным ценам. Когда этот процесс происходит на фоне роста занятости и среднего заработка – объем продаж в ритейл секторе достаточно высокий. Именно такая тенденция сейчас и наблюдается на рынке труда. Позитивный тренд подтверждает и отчет по потребительской уверенности от университета Мичигана. В ноябре показатель вырос до отметки 91.3, при этом в ноябре 2014 и 2013 г.г. данный индикатор был на уровне 88.8 и 75.1 соответственно. В этой связи, выход данных по розничным продажам лучше консенсус-прогноза приободрит “медведей” на открытие коротких позиций по единой европейской валюте. На долговом рынке с начала недели наблюдается расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым, также будет оказывать поддержку “гринбеку”. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0960/1.0995 и фиксировать прибыль на отметке 1.0850. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0915 - 1.0845 и уровни сопротивления: 1.0958 -1.1017.
 

GBP/USD:
В течение дня следует ожидать преобладание медвежьих настроений по трем причинам. Во-первых, накануне Банк Англии в своём резюме по монетарной политике вновь указал на негативное влияние низких цен на нефть на инфляционные ожидания. Необходимо также отметить, что монетарные власти не ожидают ускорения экономического роста. По мнению Марка Карни, ВВП в четвертом квартале продемонстрирует рост на 0.5%. Нельзя обойти стороной и рост дефицита торгового баланса Соединенного Королевства. Опубликованный в четверг релиз за октябрь вышел значительно хуже ожиданий участников рынка. За первые десять месяцев текущего года отрицательный чистый экспорт составил 103.8 млрд. фунтов, что на 4.46% больше, чем за аналогичный период 2014 года. Ревальвация британского фунта по отношению к евро является основным негативным фактором для торгового баланса. Во-вторых, как было отмечено ранее, сегодня Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров позитивным отчетом по розничным продажам, что будет способствовать дальнейшему расширению дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании на долгом рынке, что будет поддерживать спрос на доллар. В-третьих, нельзя сбрасывать со счетов возможное продолжение “медвежьего” тренда на рынке “черного золота”, что также будет оказывать поддержку доллару. ОПЕК накануне отрапортовал о росте добычи нефти в ноябре на 0.23 млн. баррелей в день, до отметки 31.69 млн. баррелей/сутки. В официальном релизе было отмечено, что спрос на нефть ОПЕК в текущем году составляет 29.4 млн. баррелей в день. Ведущий игрок нефтяного картеля Саудовская Аравия в ноябре осуществляла добычу нефти на уровне 10.13 млн. баррелей в сутки, тем самым уже второй месяц подряд саудиты уступают дорогу России, которая по объему добычи в октябре-ноябре вырвалась на первое место в мире. В этой связи, следует ожидать продолжение конкурентной борьбы между двумя ключевыми игроками, что будет оказывать понижательное давление на стоимость нефти. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5175/1.5215 и фиксировать прибыль на отметке 1.5065. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5101 - 1.5052 и уровни сопротивления: 1.5169– 1.5206.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развитие восходящей тенденции. Доходность двухлетних американских казначейских облигаций уверенно держится на пятилетнем максимуме, что является позитивным фактором для доллара, поскольку указывает на ужесточение кредитно-денежной политики FED. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать позитивного релиза по розничным продажам в США за ноябрь, что приободрит “быков” на наращивание длинных позиций в расчете на продолжение долгосрочного восходящего тренда. Текущие уровни достаточно привлекательные для открытия “лонгов” – пара находится на 4-х недельном минимуме. Нельзя обойти стороной и распродажи на рынке “черного золота”. Накануне сорт Brent похудел на 1% и продолжает консолидироваться на психологическом уровне 40$/баррель. Поскольку в этой области не наблюдается значительной фиксации прибыли по коротким позициям – значит на рынке по-прежнему много “медведей” и следует ожидать снижения котировок в область 39 фигуры, что также позитивно отразится на стоимости американской валюты. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 121.47/121.20 и фиксировать прибыль на отметке 122.50. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 121.37 – 121.07 и уровни сопротивления: 122.02 – 122.22.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex
Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговлиза октябрь (предыдущее значение -£9351М; прогноз -£9700М).

15.00 мск. Великобритания: Резюме по монетарной политике. 

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за декабрь (предыдущее значение 269K; прогноз 266K).

EUR/USD:

Коррекционная фаза в основной валютной паре приближается к своему финалу. Уже завтра Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров публикацией сильных данных по розничным продажам, что приободрит “медведей” на открытие коротких позиций. Сегодня, с открытия торгов в Европе можно ожидать небольшого роста котировок, однако потенциал роста будет ограничен областью 1.1050/1.1070. Накануне Министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 3.56 млн. баррелей, однако этот фактор не позволил сорту Brent вернуться в область сильного уровня сопротивления 42.5$/баррель. Поскольку инвесторы проигнорировали позитивный новостной фон, можно сделать вывод, что на рынке по-прежнему много пессимистов и в этой связи, дальнейшие распродажи “черного золота” будут оказывать поддержку американской валюте. На долговом рынке последние три торговых дня подряд дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии расширялся, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Этот фактор также подтверждает, что краткосрочный коррекционный цикл по единой европейской валюте подходит к своему логическому завершению. Согласно консенсус-прогнозу экономистов ведущих мировых инвестиционных банков, которых опросило агентство Bloomberg, FOMC 16 декабря повысит ключевую ставку на 0.25%, что усилить дивергенцию монетарных политик ФРС и ЕЦБ и будет способствовать снижению курса единой европейской валюты. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития флэта в рамках диапазона 1.0960 -1.1070. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0915 и уровни сопротивления: 1.1017 -1.1051.

GBP/USD:

В первой половине дня британская валюта может продемонстрировать умеренный рост котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка. Доходность государственных облигаций Великобритании накануне  росла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что поддержит спрос на британские активы. Однако основной тренд на сегодня определит Банк Англии, который огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. На мой взгляд, сегодня следует ожидать понижение краткосрочных прогнозов по CPI, что будет оказывать давление на британскую валюту. Инфляция за первые десять месяцев текущего года в Великобритании составила 0.16%, что на 0.62% меньшем, чем в аналогичном периоде 2014 года. При этом на рынке труда наблюдается устойчивая положительная динамика: уровень безработицы за первые три квартала текущего года сократился на 0.4% до отметке 5.3%, а рост среднего заработка по итогам третьего квартала составил 3% в годовом исчислении. Таким образом, понижательное давление на инфляцию оказывают низкие цены на нефть. С учетом того, что сейчас стоимость “черного золота” находится на минимальном уровне за последние 6 лет, то Марк Карни и его коллеги будут вынуждены придерживаться “голубиной риторики” в отношении монетарной политики. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5209/1.5250 и фиксировать прибыль на отметке 1.5110. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5169 - 1.5101 и уровни сопротивления: 1.5206– 1.5263.

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать продолжения нисходящей тенденции на фоне ликвидации позиций по “рисковым активам”. Накануне на рынках акций Северной Америки и Европы в лидерах снижения был сектор высоких технологий, а в лидерах роста “защитный” коммунальный сектор. Такое позиционирование традиционно указывает на отсутствие у инвесторов “аппетита к риску”, что будет поддерживать спрос на йену, как валюту фондирования. Однако во второй половине дня можно ожидать приход на рынок “быков”, которые будут наращивать длинные позиции на привлекательных уровнях в расчете на продолжение долгосрочного восходящего тренда. Последние три торговых дня подряд дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым будет поддерживать спрос на доллар.  На этом фоне в течение дня следует ожидать развития флэта в рамках диапазона 120.70 -121.70. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.37 – 122.02.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема заказов на машины и оборудованиеза октябрь (предыдущее значение 7.5% м/м; прогноз -1.5% м/м).

10.00 мск. Германия: Сальдо баланса внешней торговлиза октябрь (предыдущее значение -19.4B; прогноз 19.2B).

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз по ВВП еврозоны не подвергся пересмотру данных – в третьем квартале рост составил 0.3%. Реальный ВВП за первые девять месяцев текущего года составил 7357.9 млрд. евро, что на 1.79% выше, чем в аналогичном периоде 2014 года. Мягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ приносит свои плоды и такой отчет нельзя расценивать как негативный. Сегодня, с открытие европейской торговой сессии мы получим данные по торговому балансу Германии за октябрь. По итогам третьего квартала индекс евро укрепился на 1.2%, что является негативным фактором для экспорта, поскольку уменьшает конкурентоспособность немецкой продукции за рубежом. В этой связи, сегодня можно ожидать выхода данных чуть хуже консенсус-прогноза, что окажет некоторое давление на единую европейскую валюту до открытия Лондонской сессии. На мой взгляд, краткосрочное снижение котировок в паре EUR/USD следует использовать для наращивания длинных позиций по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне отчет по торговому балансу Китая позволил стабилизировать ситуацию на товарном рынке. За первые одиннадцать месяцев текущего года чистый экспорт увеличился на 543.24 млрд. долларов, что на 64.74% большем, чем за аналогичный период 2014 года. Данный релиз сигнализирует о том, что говорить о значительном спаде экономики Поднебесной пака что рано. Позитивная макроэкономическая статистика из Китая традиционно поддерживает спрос на евро. Во-вторых, в последние два торговых дня инвесторы закрывают позиции carry trade, что также будет способствовать спросу на евро, как валюту фондирования. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0859/1.0829 и фиксировать прибыль на отметке 1.0905. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0808 и уровни сопротивления: 1.0915 -1.0958.

GBP/USD:

По индексу доллара последние четыре торговых дня наблюдается коррекция, однако “быки” по фунту не смогли из этого получить высоких дивидендов. Британская валюта демонстрирует слабость на фоне остальных основных конкурентов доллара. С одной стороны, несмотря на значительные распродажи “черного золота” на этой недели фунт стерлингов не обновил минимум 2 декабря (1.4893), что вписывается в коррекционный сценарий.  Если бы инвесторы были настроены крайне пессимистично в отношении британской валюты, уже во вторник 8 декабря пара GBP/USD тестировала бы новые минимумы.С другой стороны,динамика долгового рынка сейчас против “быков”. С открытия торговой недели доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, тем самым уменьшая привлекательность инвестиций в британские активы. Единственная надежда для фунта сегодня это выход позитивных данных по коммерческим запасам сырой нефти в США. Если Министерство энергетики Соединенных Штатов во второй половине дня отрапортует об увеличении запасов “черного золота” – нас ожидает коррекция по обоим эталонным сортам нефти, что окажет давление на американскую валюту. В противном случае, фунт стерлингов сегодня вновь будет самым слабым звеном. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4960 -1.5070. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.4993 - 1.4950 и уровни сопротивления: 1.5026– 1.5052.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “медвежьих” настроений по двум причинам. Во-первых, накануне Страна восходящего солнца опубликовала уточненные данные по ВВП за третий квартал, где показатель был пересмотрен с -0.2% до 0.3%. Позитивные данные будут способствовать пересмотру позиций, поскольку инвесторы отыгрывали техническую рецессию в Японии, которой в итоге не было. В минувшем месяце трейдеры крайне пессимистично смотрели на перспективы экономического роста азиатской экономики, однако сейчас, в краткосрочной перспективе, можно ожидать некоторого укрепления японской йены на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики из США. К тому же, уже через неделю FOMC вынесет свой вердикт по процентным ставкам и если принять за гипотезу то, что доллар продемонстрирует укрепление на этом событии, то участникам рынка выгодно текущее снижение котировок, чтобы наращивать “лонги” на более привлекательных уровнях. Во-вторых, отсутствие у инвесторов “аппетита к риску” будет также играть на руку “медведям”. Распродажи на ведущих мировых фондовых площадках будут способствовать спросу на японскую йену, как валюту фондирования №1 для операций carry trade. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 123.15/123.39 и фиксировать прибыль на отметке 122.73. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.00 – 122.61 и уровни сопротивления: 123.60 – 124.12.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Общее сальдо счёта текущих операций за октябрь (предыдущее значение ¥1468.4В; прогноз ¥1659В).

12.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за октябрь (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз 0.0% м/м).

13.00 мск. Еврозона: Уточненные данные по изменению объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение 0.3% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).

EUR/USD:

Евростат в самый разгар европейской торговой сессии сегодня опубликует уточненные данные по ВВП еврозоны за третий квартал. Отчеты по расходам домохозяйств и промышленному производству в сентябре вышли негативные, что не позволяет сегодня рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза. В период с июля по сентябрь уровень безработицы сократился на 0.3%, однако позитивный макроэкономический эффект проявится с временным лагом и в третьем квартале экономика Старого света от этого также не получит высоких дивидендов. Нельзя также обойти стороной и тенденцию на рынке “черного золота”. Накануне оба эталонных сорта нефти продемонстрировали снижение котировок более 4% - пик распродаж пришелся на американскую торговую сессию. Однако единая европейская валюта проигнорировала негатив с товарного рынка и во второй половине дня укрепилась на 0.3%. Эта тенденция подтверждает гипотезу, которая была высказана в предыдущем обзоре, что единая европейская валюта на несколько дней вошла в фазу коррекции. В этой связи, “лонги”, которые были открыты накануне необходимо удерживать и наращивать их на откатах. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0840/1.0795 и фиксировать прибыль на отметке 1.0898. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0808 и уровни сопротивления: 1.0915 -1.0958.

GBP/USD:

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных по промышленному производству Великобритании за октябрь. Релиз от Markit по деловому климату в производственной сфере указывает на выход позитивных данных. В октябре PMI достиг максимального уровня за последние 16 месяцев на фоне увеличение темпа роста производственного выпуска. Однако на значительный рост объема промышленного производства сегодня рассчитывать не приходится ввиду негативного баланса промышленных заказов по данным Британской Конфедерации промышленников. В этой связи, можно ожидать выхода данных чуть лучше консенсус-прогноза, что поддержит спрос на британскую валюту. Однако потоки капитала на долговом рынке сигнализируют о том, что сильного роста котировок сегодня ожидать не стоит. Доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.5050/1.5020 и фиксировать прибыль на отметке 1.5100. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5052 - 1.5026 и уровни сопротивления: 1.5101– 1.5169.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания медвежьих настроений по двум причинам. Во-первых, страна восходящего солнца сегодня может порадовать трейдеров позитивной макроэкономической статистикой. Релиз по счёту текущих операций  за октябрь может порадовать участников рынка сильными данными. В октябре положительное сальдо торгового баланса составило 111.5  млрд. йен, также был отмечен приток капитала в японские акции и облигации на общую сумму 3.30 млрд. йен. В сентябре отток капитала из акций  и облигаций составил 3.19 млрд. йен. Во-вторых, в понедельник дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращался, что увеличивает привлекательность инвестиций в японские активы. В-третьих, накануне на финансовых рынках наблюдалось закрытие позиции по “рисковым активам”, что будет поддерживать  спрос на йену, как валюту фондирования. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 123.40/123.61 и фиксировать прибыль на отметке 123.03. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.00 – 122.61 и уровни сопротивления: 123.60 – 124.12.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу