Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1801
ФРС США бодро сокращает свой баланс
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

 

EURUSD:

ФРС США представила свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель сократился на $46,2 млрд и опустился ниже $8 трлн. Федрезерв продолжает сокращать казначейские ценные бумаги в своем облигационном портфеле, а ипотечные ценные бумаги практически не трогает, видимо опасаясь вызвать нестабильность в этом сегменте. С начала года ФРС сократил объем казначейских бумаг в портфеле на $527 млрд, при этом по плану, который был озвучен прошлым летом, сокращение должно было составить $540 млрд. Федрезерв немного отстает от плана, но в целом выполняет обещания. Для американского Минфина это негативная ситуация, поскольку ведомству Джанет Йеллен нужно размещать гигантский объем казначейских бумаг и действия ФРС приводят к росту доходности облигаций. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку высокая доходность ценных бумаг в прошлом всегда оказывала хорошую поддержку американской валюте.

Торговая рекомендация: Sell 1.0548/1.0588 и take profit 1.0440.

 

GBPUSD:

Основным событием дня станет публикация релиза по американскому рынку труда за сентябрь. Опережающие индикаторы занятости от ISM указывают на выход позитивных данных по Non-Farm Employment, что благоприятно для роста американского доллара, поскольку в этом случае ФРС США может повысить процентные ставки на заседании 1 ноября. Сильный рынок труда будет способствует росту инфляции, что вынуждает монетарные власти повышать процентные ставки. Доходность американских 10-летних гособлигаций уверенно держится выше 4,7%, что позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда и на этом фоне можно ожидать новой волны укрепления доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.2191/1.2230 и take profit 1.2045.

 

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжение восходящего тренда на фоне роста доходности американских долгосрочных гособлигаций, что всегда оказывает благоприятное влияние на укрепление доллара. С другой стороны, я ожидаю продолжение падения фондовых рынков, что может вызвать укрепление йены, поскольку эта валюта используется в операциях carry trade. В периоды распродаж на рынках акций инвестиционные фонды закрывают позиции на фондовых площадках и возвращают кредиты в йенах, что способствует укреплению японской валюты. 

Торговая рекомендация: флэт 148.45 - 149.50.

Временная коррекция на рынке госдолга США
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:На американском долговом рынке наблюдается коррекция по 10-летним гособлигациям – доходность эталонных бумаг после достижения отметки 4.88% снижается и сейчас показатель составляет 4.71%. Доллар также прекратил укрепляться к большинству конкурентов. До какого уровня могут скорректироваться гособлигации? Можно выделить две отметки – 4.68% и 4.5%. Поскольку Минфин США агрессивно наращивает госдолг, а основные покупатели облигаций в лице Японии и Китая ведут себя пассивно, то можно ожидать коррекции к первой отметке, после чего тренд продолжится, что окажет благоприятное влияние на укрепление доллара. Через месяц в Штатах начинается предвыборная кампания и Минфину придется увеличивать траты, чтобы демократы сохранили за собой президентское кресло. Если раньше у американцев были большие собственные сбережения, что поддерживало потребительский спрос на высоком уровне, то к 1 октября сбережения достигли уровня, который был по пандемии. Свободных денег у населения практически не осталось и без масштабных расходов Минфина ситуацию не изменить, а у самого ведомства Джанет Йеллен также не густо с деньгами, поэтому приходится наращивать госдолг. Торговая рекомендация: Sell 1.0531/1.0568 и take profit 1.0440.GBPUSD:Джанет Йелен не остановить! Всего за один день госдолг США вырос на $275 млрд. Многие страны мира даже за год не могут увеличить свой госдолг на данную величину, а американский Минфин сделал это всего лишь за один день. У Штатов сейчас две проблемы. Во-первых, высокие процентные ставки ФРС вынуждают активно наращивать госдолг для обслуживания самого госдолга. Долг сейчас составляет $33,4 трлн и только на процентные платежи Минфину нужен почти $1 трлн в год. В следующем году состоятся выборы президента и уже сейчас власти начинают думать о стимулирующих программах для населения, чтобы задобрить электорат. Для данных программ также требуется много средств. Ведомству Джанет Йеллен придется и дальше наращивать госдолг, что будет способствовать росту доходности американских 10-летних гособлигаций и окажет благоприятное влияние на стоимость доллара. На рынке уже вовсю обсуждают сценарий, что Штаты задумали объявить дефолт по своим облигациям, поскольку столь быстрый рост госдолга не позволит им расплатиться по своим обязательствам. Торговая рекомендация: Sell 1.2175/1.2200 и take profit 1.2010.USDJPY:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне продолжения нисходящего тренда на рынках акций, поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с фондовыми площадками. С другой стороны, дальнейший рост доходности американских гособлигаций может вызвать укрепление доллара против йены, поскольку в Японии доходность гособлигаций по-прежнему мизерная. Индексы занятости ISM сигнализируют о выходе завтрашних данных по американскому рынку труда лучше медианы прогнозов, что также усилит рост доходности долгосрочных государственных облигаций США.Торговая рекомендация: флэт 148.20 - 149.20.
Сильный рост доходности американских гособлигаций
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: непроизводственный индекс ISM.

 

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций штурмует новые многолетние максимумы, что благоприятно для укрепления доллара. В пятницу мы получим релиз по рынку труда за сентябрь, который может выйти лучше медианы прогнозов, поскольку в США растет количество вакансий, что указывает на сохранение высокого спроса на персонал. Соотношение вакансий и безработных в последние пару месяцев практически не изменилось и составляет 1.5х, что указывает на “перегретый” рынок труда. На этом фоне мы можем увидеть дальнейший рост доходности долгосрочных гособлигаций, поскольку сильные данные будут сигнализировать об увеличении инфляции.

Торговая рекомендация: Sell 1.0479/1.0520 и take profit 1.0380.

 

GBPUSD:

Распродажи на рынке британского госдолга набирают обороты и может повториться ситуация прошлой осени, когда фунт резко спикировал вниз и только лишь экстренное вмешательство Банка Англии удержало фунт от тестирования паритета в паре с долларом. На мой взгляд, нисходящий тренд в данной валютной паре будет набирать обороты и сегодня мы можем увидеть падение котировок ниже психологической отметки 1.20. На этом фоне на коррекциях разумно продавать данную валютную пару. Основной целью движения на ближайшие дни будет отметка 1.1920.

Торговая рекомендация: Sell 1.2083/1.2125 и take profit 1.1985.

 

 

USDJPY:

Центробанк Японии всё-таки вышел на рынок с интервенциями после тестирования психологической отметки 150. Интервенции обычно действуют в несколько заходов и поэтому можно ожидать дальнейших распродаж данной валютной пары. Еще одна причина для падения котировок - распродажи на фондовых рынках, что исторически приводит к укреплению йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Индекс страха VIX для американского рынка акций сейчас показывает значение 19.8 пунктов и показатель может вырасти с текущих уровней еще в полтора раза, как это часто наблюдалось в прошлом, поэтому нас ожидает еще одна волна распродажи на фондовых площадках.

Торговая рекомендация: Sell 149.50/149.80 и take profit 148.84.

Совпадение? Не думаю!
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

В первый торговый день октября выступало несколько чиновников ФРС США, которые дружно поведали о том, что повышение процентных ставок на ближайших заседаниях является необходимым шагом для возвращения инфляции к целевому уровню. До очередного заседания Федрезерва остается почти месяц, однако уже сейчас публику начинают подготавливать к тому, что ставки будут повышать дальше и сейчас не время думать о завершении цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Кстати, на прошлой неделе глава JP Morgan Джейми Даймон рассказал о том, что нельзя исключать варианта повышения ставки ФРС до 7% и уже спустя неделю об ужесточении монетарной политики говорят сами представители ФРС. “Совпадение? Не думаю! Я по-прежнему считаю, что основной тренд в данной валютной паре нисходящий и в следующем году мы вновь увидим отметку 0.95, хотя не исключено, что данный рубеж можем увидеть и в этом году.

Торговая рекомендация: Sell 1.0500/1.0540 и take profit 1.0412.

 

GBPUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций бодро поднимает в гору и пытается закрепиться за отметкой 4.7%, что оказывает благоприятное влияние на стоимость доллара. Это первая причина для продажи данной валютной пары. Вторая причина заключается в падении индекса британских гособлигаций. Данный рынок находится в двух шагах от прошлогоднего минимума, где у ряда пенсионных фондов и страховых компаний начались Margin Call, что спровоцировало крутое пике британской валюты против всех основных конкурентов. Я нисколько не сомневаюсь, что британский долговой рынок рухнет. Весь вопрос лишь во времени реализации этого сценария – увидим мы это в ближайшие дни или через месяц? 

Торговая рекомендация: Sell 1.2100/1.2135 и take profit 1.2010.

 

 

USDJPY:

Центробанк Японии завтра вновь готовится провести “косметические интервенции” – регулятор купит небольшой объем гособлигаций, чтобы сгладить кривую доходности на долговом рынке. Аналогичные меры были в минувшую пятницу, что вначале испугало рынок, однако затем трейдеры поняли, что не так страшен черт, как его малюют и вновь принялись жадно скупать доллары против йены. Пока японские монетарные власти думают и гадают об интервенциях, мы видим сильный растущий тренд по американским гособлигациям, что оказывает хорошую поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Buy 149.50/149.10 и take profit 150.00.

Сокращение долларовой ликвидности
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:17.00 мск. США: производственный индекс ISM. EURUSD:Минфин США сегодня вновь проведет аукционы по размещению долгосрочных гособлигаций, чем сократит профицит ликвидности в банковской системе. Для доллара это позитивный сигнал, поэтому можно ожидать продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре. В последний торговый день сентября Соединённые Штаты представили статистику по расходам на личное потребление - ценовый индекс вырос на вырос на 0,2 п.п. до 3.5%. Данный показатель принято считать индикатором инфляции Пауэлла, и он растет второй месяц подряд, что может заставить Федрезерв повысить процентные ставки на ближайшем заседании 1 ноября. Данный фактор также будет играть в пользу доллара, поскольку ЕЦБ не хочет повышать процентные ставки и тем самым оставляет евро без поддержки. Торговая рекомендация: Sell 1.0614/1.0645 и take profit 1.0510.GBPUSD:Рост котировок в область пятничного максимума целесообразно использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, рост доходности американских 10-летних гособлигаций будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. Минфин США сегодня проведет аукционы по размещению долгосрочных гособлигаций на сумму $30,5 млрд и будет вынужден предлагать рынку премию в виду низкого спроса со стороны иностранных инвесторов. Во-вторых, дополнительную поддержку доллару окажет негативная динамика товарного рынка, поскольку доллара исторически имеют обратную корреляцию с металлами и энергоносителями.Торговая рекомендация: Sell 1.2270/1.2295 и take profit 1.2140.USDJPY:В минувшую пятницу Центробанк Японии внепланово приобрел гособлигации страны со сроком погашения свыше пяти и не более десяти лет на сумму 300,7 млрд иен ($2,02 млрд), что на время оказало поддержку йене, однако укрепление было скоротечным и котировки вновь выросли выше отметки 149.00. На рынке начинает формироваться устойчивый консенсус, что японские финансовые власти пока не готовы к масштабным интервенциям для укрепления национальной валюты, поэтому инвестфонды и банки могут продолжить дальше “разгонять” котировки вверх к психологической отметке 150.00Торговая рекомендация: Buy 149.42/149.10 и take profit 149.95.
Аукционы Минфина США окажут поддержку доллару
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Аукционы Минфина США.

 

EURUSD:

Сегодня и в понедельник Минфин США будет проводить аукционы по размещению долгосрочных государственных облигаций. Совокупный объем размещений составит $67,5 млрд, что является значительным объемом для финансовой системы и можно ожидать новой волны укрепления американской валюты. Накануне валютная пара EURUSD опускалась чуть ниже отметки 1.05, после чего началась техническая коррекция, которая может закончится сегодня ближе к американской торговой сессии. Действия Минфина США приведут к сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе, что благоприятно для укрепления американской валюты. Минимум текущего года в данной валютной паре расположен на отметке 1.0487 и можно ожидать тестирования данной отметки.

Торговая рекомендация: Sell 1.0610/1.0645 и take profit 1.0487.

 

GBPUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций, которая демонстрировала сильный рост с 14 сентября и стала катализаторов укрепления доллара против большинства конкурентов, со вчерашнего вечера демонстрирует коррекцию и сейчас снизилась к отметке 4.57%, что также способствует снижению курса доллара и росту котировок британского фунта. Поскольку сегодня и в понедельник Минфин США проведет аукционы по размещению долгосрочных казначейских облигаций, ты мы вновь увидим рост доходности, поскольку ведомству Джанет Йеллен приходится предлагать рынку премию из-за низкого спроса на гособлигации. На этом фоне я ожидаю продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Sell 1.2250/1.2285 и take profit 1.2070.

 

 

USDJPY:

СМИ продолжают каждый день задавать вопросы министру финансов Японии Сюнъити Судзуки относительно интервенции направленных на укрепление йены. Глава Минфина в ответ утверждает, что он постоянно мониторит валютный рынок и его ведомство готово провести продажи американских долларов для стабилизации валютного курса, но сейчас время для таких решительных действий еще не пришло. Спекулянты пока побаиваются наращивать покупки USDJPY, однако они видят пассивность финансовых властей Страны восходящего солнца и поэтому можно ожидать новой волны роста котировок данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Buy 148.80/148.50 и take profit 149.80.

Доллар растет вслед за доходностью гособлигаций
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:Минфин США накануне размещал 5-летние гособлигации - спрос по-прежнему был низким, что заставил ведомство Джанет Йеллен вновь предлагать рынку премию и на этом фоне сильно выросла доходность по всем выпускам долгосрочных гособлигаций. К примеру, эталонные десятилетние бумаги уже торгуются с доходностью 4.6% годовых. Сейчас можно выделить 2 причины роста доходности американских гособлигаций. Во-первых, низкий спрос со стороны китайских инвесторов, которые в последние месяцы отдают предпочтение золоту. Во-вторых, большое количество маржинальных позиций на данном рынке вынуждает инвестфонды частично продавать ценные бумаги, поскольку они больше не могут пересиживать просадку. В целом рост доходности американских гособлигаций будет оказывать хорошую поддержку доллару и на этом фоне целесообразно ждать продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре. Торговая рекомендация: Sell 1.0530/1.0560 и take profit 1.0465.GBPUSD:У данной валютной паре есть неплохие шансы протестировать психологическую отметку 1.20, поскольку она торгуется всего лишь в двух шагах от данного рубежа. Тренд на укрепление доллара в последние дни во многом вызван сильным ростом доходности американских долгосрочных гособлигаций. Вообще падение облигаций и акций, при росте индекса доллара говорит, что на долговом рынке есть существенные проблемы с ликвидностью, которые может решить… ФРС США. Аналогичная ситуация наблюдалась в начале 2020 года и тогда Федрезерв вышел на рынок и быстро скупил гособлигаций на сумму более чем $1 трлн. Если монетарный регулятор выйдет на рынок через месяц-два, то мы увидим уже мощный тренд против доллара.Торговая рекомендация: Sell 1.2165/1.2195 и take profit 1.2070.USDJPY:Многие инвесторы ждут интервенций от японских финансовых властей, поскольку йена сильно ослабла в последнее время, однако воз и ныне там. Минфин и Центробанк Японии по-прежнему молчат, хотя периодически какой-нибудь чиновник говорит о том, что интервенции возможны, поскольку необходимо обеспечить стабильность финансовой системы. На каком уровне будут интервенции: на психологической отметке 150.00 или на прошлогоднем максимуме 151.93? Ответа на данный вопрос никто не знает, однако спекулянты будут и дальше атаковать японскую йену, пока регулятор не выйдет на рынок с интервенциями. Торговая рекомендация: Buy 149.10/148.80 и take profit 149.80.
Джейми Даймон сделал интересное заявление
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:Глава JPMorgan Джейми Даймон накануне поведал о том, что мир должен готовится к ставке ФРС 7% и рецессии. Руководитель крупнейшего американского банка заявил о том, что переход от 5% к 7% будет болезненней, чем от 3% к 5%, при этом уже текущие уровни процентных ставок несут в себе значительный риски для экономики, правда об этом пока мало кто задумывается. Даймон часто транслирует мнение руководителей Федрезерва и можно прийти к выводу, что в американском Центробанке сейчас вовсю обсуждают идею дальнейшего агрессивного повышения процентных ставок, что будет оказывать хорошую поддержку доллару. Более того, за счет укрепления доллара инфляция будет постепенно снижаться, что также на руку Федеральной резервной системе. Торговая рекомендация: Sell 1.0590/1.0625 и take profit 1.0520.GBPUSD:Доходность американских 10-летних государственных облигаций уверенно закрепилась за отметкой 4,5%, что оказывает хорошую поддержку доллару. С другой стороны, столь бурный рост доходности привел к обесценению облигаций, которые находятся в портфелях банков, пенсионных фондов и стразовых компаний, что чревато финансовым кризисом. Инвесторы активно покупали долгосрочных облигаций в последние года, поскольку по ним была хоть какая-то доходность в отличие от краткосрочных бумаг, где доходность была ниже 1%. В итоге за период с 2020 по 2022 гг. было куплено гигантское количество бумаг с доходностью около 3%, а текущая доходность на 1,5 п.п. выше и у инвесторов образовалась существенная просадка по портфелю. На этом фоне можно ожидать дальнейшего падения фондовых рынков, которые сильно страдают от роста доходности американских гособлигаций. Торговая рекомендация: Sell 1.2175/1.2215 и take profit 1.2100.USDJPY:Поскольку японские финансовые власти не выходят на рынок с интервенциями, то инвесторы продолжают скупать данную валютную пару. Динамика долгового рынка сейчас явно на стороне “быков” – доходность американских государственных облигаций бодро движется вверх, при этом аналогичные ценные бумаги из Японии практически стоят на месте, что увеличивает дифференциал процентных ставок в пользу американских активов. На мой взгляд, в данной валютной паре разумно закрывать позиции в области 149.50, поскольку после уровня 150.00 в любой момент японские финансовые власти могут провести интервенции. Торговая рекомендация: Buy 148.80/148.50 и take profit 149.50.
Разница в доходностях поддерживает спрос на доллар
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Нисходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты! Доходность американских 10-летних гособлигаций уже перевалила за отметку 4,5%, что оказывает хорошую поддержку доллару. Данные бумаги являются эталонными, на них ориентируются инвестфонды и банкиры. Поскольку доходность бумаг выше инфляции, то инвесторам выгодно их покупать, ведь доходность немецких ценных бумаг, которые являются ключевыми в Еврозоне, значительно ниже инфляции. Разница в доходностях будет оказывать поддержку доллару до конца недели. На этом фоне рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для продажи данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Sell 1.0604/1.0635 и take profit 1.0538.

 

GBPUSD:

У данной валютной пары есть неплохие шансы протестировать психологическую отметку 1.20 в конце недели, поскольку мощный тренд на рынке американского госдолга будет оказывать сильную поддержку доллару. Доходность американских 10-летних казначейских облигаций вышла на новые минимумы 2007 года, что будет оказывать благоприятное влияние на укрепление доллара. Инвесторы также разочарованы пассивностью Банка Англии, который на прошлой неделе не стал повышать процентные ставки, а ведь регулятор обещал сильный рост ставок в течение всего лета. Теперь британский монетарный регулятор будет всеми правдами и неправдами тянуть с повышением ставок, надеясь на авось. Повышать ставки сейчас крайне опасно, поскольку можно спровоцировать мощный кризис в финансовом секторе и в Банке Англии это прекрасно понимают, однако сохранение ставок на текущем уровне может спровоцировать сильный рост инфляции, что также плохо для регулятора.

Торговая рекомендация: Sell 1.2214/1.2350 и take profit 1.2135.

 

 

USDJPY:

Две причины для покупок данной валютной пары после небольшой коррекции. Во-первых, на американском долговом рынке наблюдается сильный рост доходности 10-летних гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Во-вторых, правительство Японии на этой неделе планирует анонсировать новые экономические стимулы, поскольку считает, что инфляция еще не достигла целевого уровня. Ситуация достаточно интересная, поскольку базовая инфляция, которую таргетирует Центробанк, стабильно превышает 2%, которую этот регулятор и обозначил в качестве целевого уровня. Я не знаю, что курят в Центробанке Японии, но для йены это крайне негативный сигнал, поэтому тестирование психологической отметки 150 является всего лишь вопросом времени.

Торговая рекомендация: Buy 148.75/148.50 и take profit 149.50.

Две причины для продажи евро
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: индикатор условий деловой среды от IFO.

 

EURUSD:

В последнюю неделю сентября я ожидаю продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре по двум причинам. Во-первых, еврозона разочаровывает инвесторов слабой макроэкономической статистикой - индексы PMI по сектору услуг и промышленности указывают на ускорение рецессии в экономике, при этом Соединенные Штаты в рецессию еще не вошли. Во-вторых, доходность 10-летних американских гособлигаций уверенно закрепилась за отметкой 4.4% и можно ожидать продолжение восходящего треда, что также будет оказывать хорошую поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Sell 1.0670/1.0699 и take profit 1.0586.

 

GBPUSD:

В первой половине дня можно ожидать небольшую техническую коррекцию вверх, поскольку британская валюта выглядит немного перепроданной, после чего нисходящий тренд может продолжиться. Инвесторы разочарованы пассивностью Банка Англии, который отказывается повышать процентные ставки несмотря на высокую инфляцию. Рынок никогда не любит слабых ЦБ и всегда избавляется от их валют. При этом ФРС США может повысить учётную ставку на своем следующем заседании 1 ноября, поскольку растут инфляционные риски из-за удорожания энергоносителей. На этом фоне растут доходности американских гособлигаций, что оказывает хорошую поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Sell 1.2270/1.2321 и take profit 1.2200.

 

 

USDJPY:

На рынке продолжают обсуждать сценарий будущих интервенций японских финансовых властей. Минфин Страны восходящего солнца намекает на то, что отметка 150 является критической и интервенции не заставят себя долго ждать. Спекулянты будут обязательно пробовать разогнать котировки к данной отметке, поскольку в прошлом мы всегда наблюдали подобные ситуации. На этом фоне снижение котировок в данной валютной паре разумно использовать для покупок и в области 149.00 я бы закрывал позиции, чтобы не искушать судьбу.

Торговая рекомендация: Buy 148.09/147.75 и take profit 149.00.

Китай избавляется от американских гособлигаций
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:11.00 мск. Еврозона: композитный PMI. 11.30 мск. Великобритания: композитный PMI. 16.45 мск. США: композитный PMI. EURUSD:Китай продолжает сокращать вложения в американские гособлигации – показатель сократился до минимума с 2009 года. Поднебесная продолжает перекладываться из долларов в золото, поскольку покупки драгметалла достигли нового исторического максимума у китайского ЦБ. С 2000 года Китай активно наращивал инвестиции в американский госдолг США, однако последние 4 года Пекин избавляется от американских ценных бумаг. Для ведомства Джанет Йеллен это плохой сигнал, поскольку Минфину США придется размещать новые выпуски с высокой доходностью, чтобы привлечь новых инвесторов. Для американского доллара это позитивный сигнал, поскольку рост доходности гособлигаций в прошлом всегда способствовал укреплению доллара. Торговая рекомендация: Sell 1.0666/1.0694 и take profit 1.0596.GBPUSD:Банк Англии жмет на тормоза и решил сохранить учетную ставку на уровне 5.25%, при этом будет сокращать облигационный портфель на £100 млрд в ближайшие 12 месяцев до £658 млрд. В целом Банк Англии идет по тому же пути, что и остальные монетарные регуляторы – пауза с возможным повышением в будущем, “если ситуация ухудшиться”. Для фунта это негативный сигнал, поскольку рынок ждал роста ставок, а показатель по-прежнему ниже, чем в Соединенных Штатах. Если смотреть на реальные процентные ставки (скорректированные на инфляцию), то в Штатах показатель 1.8%, а в Британии -1.55%. Поскольку цены на топливо бодро растут последние два месяца, то маловероятно, что реальные ставки в Британии смогут вернуться в положительную область в 4 квартале. Таким образом, у Штатов по-прежнему будет преимущество в реальных ставках, что будет усиливать нисходящий тренд в данной валютной паре. Торговая рекомендация: Sell 1.2300/1.2331 и take profit 1.2200.USDJPY:Центробанк Японии пока боится повышать процентные ставки и сохранил монетарную политику на прежнему уровне. Страна восходящего солнца пока что сохраняет свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, включая последнюю в мире отрицательную процентную ставку, даже несмотря на то, что инфляция в стране уже более года остается выше таргета в 2%. На рынке ходят слухи, что отметка 150 в данной валютной паре может стать “спусковым крючком” для интервенции со стороны Банка Японии. Поскольку до данного уровня остается около 200 пунктов, то инвестфонды и спекулянты будут атаковать йену и попытаются разогнать котировки к психологической отметке. На долговом рынке все без изменений – доходность американских гособлигаций идет бодро в гору, доходность японских ценных бумаг практически стоит на месте. Разница в доходностях будет оказывать благоприятное влияние на продолжения восходящего тренда в данной валютной паре. Торговая рекомендация: Buy 148.10/147.80 и take profit 149.00.
ФРС может повысить ставку в ноябре
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:17.00 мск. США: объем продаж жилья на вторичном рынке. EURUSD:ФРС США сохранила учётную ставку на уровне 5.5%, при этом Пауэлл просигнализировал инвесторов о готовности регулятора повысить ставку еще раз в 4 квартале, ориентировочно на заседании 1 ноября. О таком сценарии я подробно рассказывал на нашем вчерашнем вебинаре, поэтому риторика Пауэлла вышла в рамках моих ожиданий. Инфляционные риски для американской экономики растут вместе с дорожающим топливом и высокими зарплатами, поэтому монетарному регулятору придется долго сохранять жесткую кредитно-денежную политику. На мой взгляд, до конца сентября мы будем наблюдать устойчивый нисходящий тренд в данной валютной паре и возможно котировки успеют протестировать минимум текущего года, который расположен на отметке 1.0482.Торговая рекомендация: Sell 1.0650/1.0694 и take profit 1.0588.GBPUSD:Банк Англии сегодня проведет свое заседание, где может повысить учётную ставку на четверть процента до 5.5%, после чего может просигнализировать трейдерам о готовности взять паузу до конца года для оценки дальнейших перспектив кредитно-денежной политики. Накануне Британия представила данные по инфляции, где зафиксировала сильное сокращение базового индекса потребительских цен. Британский ЦБ боится сильно повышать процентные ставки, поскольку это спровоцирует банковский кризис в Соединенном Королевстве, поэтому будет говорить сегодня о том, что инфляция продолжит снижаться и инфляционные риски находятся на минимальном уроне. Банк Англии будет лукавить, но других сценариев у него просто нет. Для фунта это жирный минус, поскольку инвесторы летом ждали сильного роста ставок в Британии и были сильно очарованы фунтом, а сейчас они разочарованы пассивностью Центробанка. Торговая рекомендация: Sell 1.2331/1.2360 и take profit 1.2277.USDJPY:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжения восходящего тренда поскольку ФРС США может повысить учетную ставку на заседании 1 ноября, о чем накануне намекнул глава американского ЦБ Джером Пауэлл. С другой стороны, инвесторы будут опасаться активно скупать данную валютную пару, поскольку завтра состоится заседание Центробанка Японии, где регулятор может анонсировать меры, направленные на укрепление японский йены. Девальвация йены несет в себе инфляционные риски для экономики в периоды удорожания энергоносителей, поэтому регулятор Страны восходящего солнца может провести либо реальные, либо вербальные интервенции для укрепления национальной валюты. Торговая рекомендация: флэт 147.75 -148.75.
Ждем сюрпризов от ФРС США
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:21.00 мск. США: решение ФРС по процентной ставке. EURUSD:ФРС США сегодня огласит свой вердикт по процентной ставке и озвучит прогнозы на среднесрочную перспективу. Что касается первого вопроса, то я ожидаю сохранения ставки на текущем уровне 5,5%, поскольку на это указывает динамика фьючерсного рынка в Чикаго, а среднесрочные прогнозы могут преподнести сюрприз, поскольку в Северной Америке резко подорожало топливо и монетарные власти могут просигнализировать о возможном повышении процентной ставки на заседании в ноябре. Для доллара это позитивный сигнал, поэтому рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для покупок. Торговая рекомендация: Sell 1.0694/1.0735 и take profit 1.0600.GBPUSD:Национальный офис статистики Великобритании представил свежие данные по инфляции – базовый показатель, за которым пристально следит Банк Англии, сократился на 0.1 п.п. до 6.7%, при этом рынок изначально ждал роста показателя до 7%. Завтра Банк Англии проведет очередное заседание, где может в последний раз в этом году повысить учётную ставку на четверть процента до 5.5%. Скорее всего британский регулятор последует примеру ЕЦБ, который на прошлой неделе повысил ставку и объявил о необходимости сделать паузу, чтобы оценить дальнейшие перспективы кредитно-денежной политики. Для фунта это негативный сигнал, поскольку инвесторы изначально ждали, что регулятор доведет ставку до 6% в конце года. Торговая рекомендация: Sell 1.2388/1.2435 и take profit 1.2300.USDJPY:Ключевым событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Первая реакция рынка на вердикт ФРС будет положительной для доллара, поскольку регулятор может намекнуть на будущее повышение процентных ставок из-за инфляционных рисков. Затем котировки могут развернуться вниз вслед за американскими фондовыми индексами, с которыми USDJPY исторически сильно коррелирует. Руководители американских корпораций в этом году агрессивно продают свои акции, а это наиболее информированные участники рынка. Инсайдеры не верят в бычий рынок SP500! Обратный выкуп акций на американском рынке сократился до самых медленных темпов с начала пандемии COVID-19. Именно обратный выкуп оказывал сильную поддержку рынку акций в первой половине года и теперь рынок лишается этого драйвера. Торговая рекомендация: флэт 147.50 -148.50.
Ждем дальнейшего роста доходности трежерис
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:Доходность американских 10-летних гособлигаций обновила максимум с 2008 года, после чего на рынке начался откат вниз. По данному инструменту сохраняется сильный восходящий тренд и после небольшой коррекции следует ожидать продолжение роста, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость американской валюты. Падение цен на медь также подтверждает интерес инвесторов к американскому доллару – медь является не только одним из ключевых промышленных металлов, но и важнейшим опережающим индикатором всего товарного рынка. Поскольку в США в последние недели сильно подорожало топливо, то завтра Федеральная резервная система в рамках своего заседания может намекнуть трейдерам о готовности повысить процентную ставку в ноябре, что усилит спрос на доллар.Торговая рекомендация: Sell 1.0694/1.0735 и take profit 1.0620.GBPUSD:Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, Минфин США после пятничных аукционов по размещению долгосрочных гособлигаций признал проблему низкой ликвидности в этом сегменте долгового рынка, однако не отказывается от планов по размещению гигантского объема ценных бумаг. Ведомство Джанет Йеллен твердо намерено замещать краткосрочный долг долгосрочным, что будет способствовать дальнейшему росту доходности американских 10-летних трежерис. Во-вторых, Банк Англии на этой неделе может повысить процентную ставку до 5,5% и анонсировать паузу в текущем цикле для оценки дальнейших перспектив кредитно-денежной политики, что разочарует трейдеров, которые ждали агрессивного повышения процентных ставок в Великобритании до конца года. Торговая рекомендация: Sell 1.2400/1.2435 и take profit 1.2335.USDJPY:Ситуация в данной валютной паре достаточно запутанная. С одной стороны, можно ожидать продолжения восходящего тренда на фоне роста доходности американских гособлигаций, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. С другой стороны, инвесторы опасаются интервенций Центробанка Японии, который в пятницу в рамках своего очередного заседания по кредитно-денежной политике может намекнуть трейдерам о готовности выйти на рынок, чтобы укрепить курс национальной валюты. Добавляет нервозности и заявления о возможной приостановке работы американского правительства, поскольку начинается предвыборная кампания и часть республиканцев требуют дополнительного сокращения расходов, против чего выступают абсолютно все демократы. Торговая рекомендация: флэт 147.20 -148.00.
Инвесторы фонды активно шортят евро
0
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:Доходность 10-летних американских гособлигаций находится ниже доходности 3-месячных трежерис уже более 200 дней. Такое событие встречается в третий раз за последние 60 лет и в двух предыдущих случаях было предвестником серьезного экономического кризиса в Соединенных Штатах. В начале экономического кризиса американский доллар часто пользуется повышенным спросом и сейчас можно ожидать аналогичную динамику. По данным CFTC, инвестфонды сократили лонги в евро до минимума за последние 10 месяцев, что также благоприятно для продолжения нисходящего тренда. Торговая рекомендация: Sell 1.0694/1.0735 и take profit 1.0620.GBPUSD:Согласно последним данным опросов Bank of America, ожидания инвесторов относительно снижения ставки ФРС США переместились ближе ко второму полугодию следующего года. Изначально трейдеры считали, что регулятор начнет снижать процентные ставки в конце этого года. Изменение рыночных настроений благоприятно для укрепления доллара, поскольку чем дольше Федрезерв удерживает процентные ставки на высоком уровне, тем больше трейдеры будут открывать длинных позиции по доллару, поскольку в Соединенных Штатах в отличие от Британии высокие реальные процентные ставки. Торговая рекомендация: Sell 1.2430/1.2460 и take profit 1.2350.USDJPY:Доходность американских десятилетних гособлигаций приближается к 16-летнему максимуму, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость американского доллара. В конце недели Центробанк Японии может анонсировать меры по укреплению национальной валюты, а до этого времени инвестфонды и спекулянты будут активно шортить йену и скупать доллары на коррекциях. На этом фоне снижение котировок в область пятничного минимума (147.33) целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчёте на продолжение восходящего тренда. Торговая рекомендация: Buy 147.33/146.95 и take profit 148.00.