События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18.00 мск. Еврозона: президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.

EURUSD:
Основным событием дня станет выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которая может намекнуть на необходимость дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне на фоне высокой инфляции. Ее коллеги на прошлой неделе также указывали на необходимость повышения учётной ставки на майском заседании на 0,5%, поскольку тренд по инфляции в Европе даже не думает разворачиваться. У ФРС США в начале мая также будет заседание и здесь регулятор может либо повысить ставку на 0,25%, либо сохранить показатель на текущем уровне. В любом случае повышение ставок в Европе будет выше, чем в Штатах, что благоприятно для роста единой европейской валюты.
Торговая рекомендация: Buy 1.0961/1.0940 и take profit 1.1033.

GBPUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на межбанке в Лондоне наблюдается рост ставок как в долларах, так и в фунтах, однако первые растут быстрее, что сигнализирует о снижении котировок данной валютной пары. С другой стороны, я ожидаю роста нефтяных цен, что позитивно для британской валюты, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. Международное энергетическое агентство бьёт тревогу и пугает рынок тем, что мир скоро останется без нефти. По мнению МЭА, во второй половине 2023 года дефицит предложения на мировом нефтяном рынке составит около 2 млн б/с, что спровоцирует сильный рост нефтяных котировок.
Торговая рекомендация: флэт 1.2370 - 1.2478

USDJPY:
Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост дифференциала доходности американских и японских гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Во-вторых, старт сезона корпоративной отчётности в США прошёл на позитивной ноте, что также позитивно для данной валютной пары, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Крупнейшие американские банки порадовали рынок позитивным финансовыми результатами за 1 квартал, несмотря на опасения инвесторов. Пока банковский кризис коснулся только региональных кредитных организаций.
Торговая рекомендация: Buy 133.51/133.15 и take profit 134.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение объема розничной торговли за март.

EURUSD:

Представители ЕЦБ заявляют о том, что на ближайшем заседании в мае регулятор может повысить учётную ставку на 0,5 п. п. до 4%, поскольку высокая инфляция не оставляет монетарным властям иного выбора, как продолжить курс на ужесточение кредитно-денежной политики. В Соединенных Штатах ситуация противоположная – инфляция падает, и чиновники Федрезерва готовятся завершить текущий монетарный цикл. Разнонаправленная политика двух мировых Центробанков будет оказывать позитивное влияние на стоимость единой европейской валюты. Дополнительную поддержку евро окажет ралли на рынке металлов, поскольку евро исторически неплохо коррелирует золотом и серебром.

Торговая рекомендация: Buy 1.1031/1.0995 и take profit 1.1088.

GBPUSD:

Британская валюта обновила 10-месячный максимум на ожиданиях завершения цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Штаты представили релиз по индексу цен производителей за март, который указал на стремительное падение инфляции в американской промышленности! Индекс цен производителей в марте составил 2,7% и поскольку инфляция обычно ниже данного показателя, то можно ожидать быстрое снижение потребительских цен во второй половине весны. Накануне я говорил о том, что инфляция скорее всего опустится в область 4% в мае, однако с учетом новых вводных показатель может быть ниже данной отметки, что позволяет ФРС не повышать ставки на майском заседании.

Торговая рекомендация: Buy 1.2497/1.2470 и take profit 1.2560.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, низкая инфляция в США вынуждает трейдеров избавляться от американской валюты, поскольку инвесторы понимают, что Федрезерв будет завершать цикл ужесточения кредитно-денежной политики. Индекс долларовой корзины USDX приближается к годовому минимуму и напрашивается падение еще на 1% от текущих уровней. С другой стороны, инвесторы стали скупать акции на американском фондовом рынке, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она коррелирует с индексом SP500. У американского рынка акций есть неплохие шансы завершить апрель ростом, даже с учётом слабого сезона корпоративной отчётности, поскольку окончание цикла повышения ставок ФРС перевесит негатив от корпоративной статистики.

Торговая рекомендация: флэт 131.70 - 132.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: индекс цен производителей за март.

EURUSD:

Снижение котировок в данной валютной паре разумно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Инфляция в США в марте сократилась на 1 п.п. до 5% и в апреле-мае продолжит своё падение на фоне эффекта высокой базы. Скорее всего в конце весны инфляция будет на уровне 4%, а ставка ФРС сейчас составляет 5%. Таким образом, разница между ставкой и инфляций достигнет 1%, что будет достаточно для того, чтобы взять индекс потребительских цен под контроль. Согласно правилу Тейлора, если ставка Центробанка минимум на 1% выше инфляции, то с небольшим временным лагом ситуация с потребительскими ценами стабилизируется. Рынок сейчас ждет, что ФРС США возьмет паузу на ближайшем заседании 3 мая и не будет повышать ставки, а осенью и вовсе может снизить ставку на 0,5%, что негативно для курса доллара.

Торговая рекомендация: Buy 1.0970/1.0930 и take profit 1.1030.

GBPUSD:

Снижение котировок используем для покупок фунта по двум причинам. Во-первых, падение инфляции в США способствует снижению доходности американских гособлигаций, что негативно для курса доллара. Инвесторы всё больше начинают верить в то, что ФРС в этом квартале завершит цикл повышения процентных ставок. Накануне был опубликован протокол последнего заседании Федрезерва, где ряд представителей американского ЦБ указали на необходимость сохранения ставок на текущем уровне, чтобы не спровоцировать рецессию в американской экономике. Во-вторых, Китай сегодня опубликовал статистику по торговому балансу, где зафиксировал значительный прирост импорта сырой нефти, что благоприятно для роста нефтяных цен и британской валюты, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy 1.2477/1.2435 и take profit 1.2550.

USDJPY:

С одной стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок на фоне негативной макростатистики из Соединенных Штатов по инфляции за март – показатель упал до 5% и сравнялся со ставкой ФРС. Во 2 квартале инфляция продолжит падение на фоне сокращения денежной массы и эффекта высокой базы, поэтому индекс потребительских цен уже будет меньше ставки американского ЦБ. С другой стороны, можно ожидать роста капитализации американского фондового рынка, что окажет позитивное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелирую между собой.

Торговая рекомендация: флэт 132.40 - 133.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: инфляция за март.

EURUSD:

Снижение котировок используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ЕЦБ агрессивно сокращает активы на своем балансе, что благоприятно для укрепления евро. За последнюю неделю активы сократились сразу на €134,5 млрд. Европейский регулятор обещал нам, что весной мы увидим снижение показателя, но рынок явно не ожидал, что падение будет столь стремительным. Обычно ЕЦБ сокращает активы на €10-20 млрд в неделю. Сокращение ликвидности в финансовой системе всегда приводит к росту курса валюты. Во-вторых, мы видим неплохой спрос на товарном рынке, что также позитивно для единой европейской валюты, поскольку она исторически коррелирует с металлами и энергоносителями.

Торговая рекомендация: Buy 1.0900/1.0870 и take profit 1.0987.

GBPUSD:

Сегодняшний день обещает быть самым интересным на этой неделе. Соединённые Штаты опубликуют сразу два интересных отчета – по инфляции за март и протокол последнего заседания ФРС. Что касается инфляции, то рынок ждет снижения показателя и с таким консенсусом можно согласиться, поскольку в американской экономике сокращается денежная масса, а стоимость энергоносителей, которая исторически является важным инфляционным компонентом, сейчас на 14% ниже показателя годичной давности. Более того, с весны начинает “играть” эффект высокой базы и показатель за счет этого фактора также сильно скорректируется. Что касается протокола заседания ФРС США, то здесь мы можем увидеть намеки на будущее завершение цикла ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку снижение инфляции позволяет Федрезерву не повышать процентные ставки.

Торговая рекомендация: Buy 1.2400/1.2370 и take profit 1.2470.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок после публикации негативной макростатистики из США по инфляции за март, поскольку индекс доллара (USDX) продолжит свое снижение. На прошлой неделе институт ISM опубликовал данные по инфляции в промышленности и сфере услуг, и везде мы увидели падение показателей, что указывает на снижение индекса потребительских цен. С другой стороны, американский фондовый рынок может продемонстрировать неплохой рост, что позитивно для данной валютной пары, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. По индексу SP500 напрашивается движение к уровню 4185 пунктов.

Торговая рекомендация: флэт 133.40 - 134.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На Западе завершились Пасхальные каникулы и сегодня все трейдеры вернуться к активной торговле. Основным событием недели станет публикация завтрашнего релиза по инфляции в США за март. На фоне сокращение денежной массы и темпа роста заработных плат следует ожидать снижения индекса потребительских цен, что может позволить Федеральной резервной системе взять паузу на ближайшем заседании 3 мая и не повышать процентные ставки, что негативно для доллара. Дополнительное давление на американскую валюту будет оказывать товарный рынок – инвесторы скупают металлы и энергоносители, что негативно для доллара, поскольку инструменты исторически имеют обратную корреляцию. На этом фоне техническую коррекцию к ближайшим уровням поддержки в данной валютной паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.0868/1.0835 и take profit 1.0950.

GBPUSD:

Согласно свежей статистике ФРС США, во второй половине марта объем банковского кредитования упал на $100 млрд, что является историческим минимумом. Ужесточение кредитных условий, связанное с кризисом региональных банков, сокращает предложение кредитов, что ускоряет приближение рецессии в американской экономике. О приближении рецессии свидетельствует и динамика продаж высокотехнологических корпораций – поставки персональных компьютеров в 1 квартале у Apple рухнули на 40%, у Dell и HP сокращение составило 30%. Потребители бояться обновлять компьютеры премиального бренда на ожиданиях рецессии. ФРС США ждет начала рецессии осенью и если проводить исторические параллели, то американский доллар за 1-3 месяца до начала спада дешевеет, после чего начинает укрепляться. Таким образом, сейчас время для роста доллара еще не настало.

Торговая рекомендация: Buy 1.2377/1.2345 и take profit 1.2460.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжение восходящего тренда на фоне позитивной динамики рынков акций, с которыми данная валютная пара исторически неплохо коррелирует. Поднебесная сегодня опубликовала статистику по инфляции за март – показатель сократился до 0,7% (г/г), что стало минимумом с сентября 2021 года. Инвесторы теперь рассчитывают на увеличение стимулирующие мер со стороны Центробанка Китая, что благоприятно для фондовых рынков. С другой стороны, можно ожидать снижение котировок на фоне падения индекса долларовой корзины (USDX). Сейчас трудно понять, какой из двух факторов окажет решающее влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 132.70 - 133.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, пятничная статистика по рынку труда в США за март указывает на замедление темпа роста заработных плат, что позволяет рассчитывать на дальнейшее снижение инфляции. Данные по инфляции мы получим в среду 12 апреля и скорее всего мы увидим снижение базового индекса потребительских цен, что негативно для курса доллара. Во-вторых, я жду продолжения восходящего тренда на товарном рынке, что также негативно для курса доллара, поскольку американская валюта имеет обратную корреляцию с металлами и энергоносителями.

Торговая рекомендация: Buy 1.0880/1.0850 и take profit 1.0950.

GBPUSD:

На межбанке в Лондоне прекратился рост долларовых процентных ставок Libor, что указывает на отсутствие повышенного спроса на долларовую ликвидность со стороны банкиров. Согласно свежей статистике ФРС США, свопы ликвидности Федрезерва с другими мировыми Центробанками практически не изменились за прошедшую неделю, что также подтверждает отсутствия дисбалансов в мировой банковской системе. Такая ситуация негативно для курса доллара. Дополнительное давление на доллар будет оказывать дорожающая нефть, поскольку Международное энергетическое агентство пугает инвесторов ожиданиями дефицита предложения в размере 4 млн б/с во второй половине года на фоне ускорения экономического роста в Китае и Индии.

Торговая рекомендация: Buy 1.2380/1.2355 и take profit 1.2460.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, новый глава Банка Японии Кадзуо Уэда успокоил общественность и заявил о том, что не будет менять кредитно-денежную политику в ближайшие месяцы, поскольку требуется время для выработки нового плана, который позволит с наименьшими рисками добиться возврата инфляции к таргету 2%. Напомню, что сейчас базовая инфляции в Японии составляет 3,5% и находится на 40-летнем максимуме. Для курса йены это негативный сигнал. Во-вторых, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что будет оказывать положительное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексом SP500.

Торговая рекомендация: Buy 132.40/132.05 и take profit 132.95.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

EURUSD:

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн намекнул инвесторам, что монетарные власти начинают думать о будущем завершении цикла роста процентных ставок. Регулятор опасается, что быстрое повышение ставок сдерживает экономический рост и угрожает рецессии в экономике. Филип Лейн отметил, что ЕЦБ сейчас не может анонсировать варианты возможного повышения ставок на майском заседании. Реальная денежная масса в еврозоне продолжает демонстрировать крутое пике и на этом фоне можно предположить, что с временным лагом в 1-2 квартала экономика ЕС может погрузиться в глубокую рецессию. ЕЦБ всё это прекрасно понимает и готов “нажать на тормоза”. Для евро это негативный сигнал, поскольку инвесторы верили в то, что регулятор в мае точно повысит ставку на 0,5%, а сейчас на рынке сложился консенсус, что повышение будет всего лишь на 0,25%.

Торговая рекомендация: флэт 1.0875 -1.0955.

GBPUSD:

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что инфляция в будущем не будет расти. Что касается денежно-кредитной политики, он считает, что процентные ставки в настоящее время находятся на нижней границе достаточно ограничительного диапазона. Он отметил необходимость "не останавливаться на достигнутом", чтобы вернуть инфляцию в целевой диапазон. Буллард всегда был “ястребом” в составе Федеральной резервной системы и его заявления о том, что пик инфляции пройден можно трактовать так, что большинство чиновников ФРС готовы к тому, чтобы завершить текущий цикл повышения процентных ставок. Для американской валюты это негативный сигнал, поскольку именно роста ставок ФРС обеспечил хороший восходящий тренд по доллару в прошлом году, сейчас же американец останется без этой поддержки. 

Торговая рекомендация: Buy 1.2425/1.2385 и take profit 1.2480.

USDJPY:

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил о том, что он не стремится к скорым изменениям монетарной политики. Кисида в понедельник планирует встретится с новым управляющим Центробанка Японии Кадзуо Уэдой, чтобы обсудить с ним сохранение текущей мягкой кредитно-денежной политики. Японские власти прекрасно понимают масштаб проблем, которые может вызвать повышение процентной ставки ЦБ Японии, поэтому сигнализирует инвесторам о том, что переживать не стоит. Уэда в ходе своего недавного выступления говорил о том, что прямо сейчас изменять монетарную политику не стоит, а через некоторое время это придется сделать, поскольку инфляция значительно превышает целевой диапазон монетарных властей. Повышение ставки ЦБ Японии приведет к сильному укреплению йены и распродажам всех рисковых активов- акций, криптовалюты, нефти. Таким образом, во вторая половина года будет опасной для такого класса активов, а сейчас беспокоиться еще рано. Штаты сегодня опубликуют релиз по рынку труда за март, который скорее всего будет негативным на фоне слабых данных по занятости от ISM, что окажет небольшое давление на доллар.  

Торговая рекомендация: Sell 132.40/132.70 и take profit 131.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Соединенные Штаты опубликовали все ключевые опережающие индикаторы рынка труда и можно сделать вывод о том, что завтра нас ожидает негативный релиз по Non-Farm. Долговой рынок уверенно ждет снижения учётной ставки ФРС США во второй половине года. Доходность 2-х летних американских гособлигаций сейчас на 1,25% ниже ставки Федрезерва и в прошлом такая динамика указывала на разворот кредитно-денежной политики американского ЦБ. Именно сильный рост процентных ставок ФРС в прошлом году оказывал поддержку доллару, сейчас мы будем наблюдать обратную реакцию рынка. Завтра многие западные страны уходят на Пасхальные каникулы, поэтому сегодня будет последний активный торговый день на этой неделе и можно ожидать продолжения восходящего тренда в данной валютной паре. Формально валютный рынок завтра работает, но ликвидность будет крайне низкая.

Торговая рекомендация: Buy 1.0875/1.0850 и take profit 1.0955.

GBPUSD:

Снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, Соединенные Штаты разочаровали рынок слабой статистикой по деловой активности в сфере услуг – в марте показатель PMI продемонстрировал сильное падение на фоне резкого сокращения новых заказов. Сфера услуг еще не вошла в рецессию, но ее старт не за горами. Для американской валюты это негативный сигнал в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы не ждут ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Во-вторых, я ожидаю продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке, что благоприятно для роста фунта, поскольку активы коррелируют между собой. В США запасы нефти сокращаются две недели подряд, что позитивно для роста котировок черного золота.

Торговая рекомендация: Buy 1.2425/1.2385 и take profit 1.2500.

USDJPY:

Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон опубликовал традиционное ежегодное письмо акционерам крупнейшего американского банка, где указал на ожидания больших проблем как в американской экономике, так и на финансовых рынках. По мнению Даймона, нынешний банковский кризис еще не завершился, и даже когда он будет позади, его последствия будут ощущаться несколько лет. Банкиры с 2020 года агрессивно скупали американские гособлигации, стоимость которых упала из-за повышения ставки ФРС, что приводит к большим проблемам в банковской системе. Также глава JPMorgan отметил, что к концу этого или началу следующего года американские потребители потратят львиную долю своих оставшихся избыточных сбережений и начнут экономить, что приведёт к падению доходов корпораций. Тревожный звоночек для американского фондового рынка и данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: флэт 130.78 -131.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: непроизводственный индекс ISM.

EURUSD:

По данным министерства труда США, количество вакансий в стране сократилось с 10,6 млн в январе до 9,9 млн в феврале, что является самым низким показателем с мая 2021 года. Это является признаком того, что рынок труда, возможно, начинает остывать. Позитивный сигнал для ФРС США, поскольку именно перегретый рынок труда был одним из драйверов роста заработных плат, которые в свою очередь способствовали увеличению инфляции. Теперь инвесторы еще больше уверовали в то, что Федрезерв сделает паузу в текущем цикле повышения процентных ставок. Фьючерс на ставку ФРС указывает на то, что монетарный регулятор сохранить ставку на текущем уровне на ближайших заседаниях в мае и июне, что негативно для курса доллара. Дополнительное давление на американскую валюту окажет восходящий тренд на рынке драгоценных металлов, поскольку доллар имеет обратную корреляцию с золото и серебром.

Торговая рекомендация: Buy 1.0928/1.0870 и take profit 1.0990.

GBPUSD:

Распродажи по американской валюте набирают обороты, что благоприятно для британского фунта, который торгуется на 9-месячного максимуме. Инвесторы избавляются от доллара, поскольку не верят в дальнейшее повышение процентных ставок ФРС США. Рынок считает, что Федрезерв достиг пика в своем цикле ужесточения кредитно-денежной политики и слабая статистика из Штатов по деловой активности в промышленности явно сигнализирует о том, что скоро придется снижать ставки, чтобы избежать жесткой рецессии. Промышленный индекс ISM упал ниже 47 пунктов и обычно рецессия начинается через 3-6 месяцев. Восходящий тренд на товарном рынке также будет оказывать дополнительное давление на доллар – инвесторы увеличивают лонги в металлах и энергоносителях, что негативно для американской валюты, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 1.2455/1.2415 и take profit 1.2540.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку по индексу доллара напрашивается падение котировок на 0,5-1,5% и макроэкономика сейчас к этому полностью располагает, поскольку инвесторы больше не ожидают роста процентных ставок ФРС США. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она коррелирует с индексом SP500. По индексу SP500 напрашивается техническая коррекция к отметке 4078 пунктов, после чего можно ожидать роста котировок в область февральского максимума, который расположен на отметке 4194.

Торговая рекомендация: флэт 131.05 -132.05.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистки.

EURUSD:

Индекс деловой активности в производственном секторе США в марте упал с 47,7 пункта месяцем ранее до минимальных с мая 2020 года 46,3 пункта, свидетельствуют данные ISM. Значение индикатора ниже 50 пунктов говорит о спаде активности в секторе. Индекс остается ниже этой отметки уже пять месяцев подряд, поскольку американские компании продолжают корректировать производство в условиях снижения спроса. Ценовой индекс ISM упал ниже 50 пунктов, что сигнализирует о снижении инфляции в промышленности. Для Федрезерва это позитивная статистика, поскольку она указывает на снижение инфляции в экономике и регулятор может вскоре завершиться текущий цикл повышения процентных ставок, что в свою очередь негативно для курса доллара.

Торговая рекомендация: Buy 1.0870/1.0840 и take profit 1.0935.

GBPUSD:

Фунт торгуется в области девятимесячного максимума и снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, можно ожидать роста котировок фунта на фоне позитивной динамики рынка британского госдолга, где сохраняется высокий спрос на государственные облигации Соединенного Королевства. Банки и пенсионные фонды вновь предъявляют высокий спрос на данные ценные бумаги. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке будет оказывать дополнительную поддержку фунту, поскольку активы коррелируют между собой. Котировки нефти быстро растут после того, как ряд стран альянса ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, объявили о дополнительном сокращении добычи. Вашингтон назвал решение необдуманным с учетом текущей рыночной конъюнктуры. Неожиданное сокращение добычи ОПЕК+ приведет к еще большему дефициту мировых нефтяных рынков в конце этого года, подсчитало Международное энергетическое агентство.

Торговая рекомендация: Buy 1.2396/1.2360 и take profit 1.2450.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения индекса долларовой корзины (USDX). Инвесторы избавляются от американской валюты, поскольку не ожидают больше повышений процентных ставок от Федеральной резервной системы. С другой стороны, восходящий тренд на американском фондовом рынке может оказать поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом SP500. Индекс SP500 уверенно закрепился за сильным уровнем сопротивления 4078 пунктов и теперь открыта дорога на максимум текущего года, который расположен на отметке 4194 пункта. На мой взгляд, фондовый рынок будет расти до 14 апреля, после чего начнется техническая коррекция, поскольку в Штатах начнется сезон корпоративной отчетности.

Торговая рекомендация: флэт 132.05 -133.05.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: производственный индекс ISM.

EURUSD:

Соединенные Штаты приятно удивили инвесторов статистикой по инфляции – ценовой индекс расходов на личное потребление в феврале сократился до 5%. Федрезерв пристально отслеживает данный индикатор и считает его лучшим показателем инфляции. Изначально ФРС рассчитывала на то, что отметка 5% будет достигнута в мае, а в итоге события развиваются значительно быстрее. Сейчас ставка ФРС и инфляция сравнялись, что позволяет монетарным властям взять паузу в цикле ужесточения кредитно-денежной политики. На этом фоне инвесторы будут избавляться от доллара и скупать рисковые активы, где можно получить высокую доходность, что благоприятно для роста котировок EURUSD.

Торговая рекомендация: Buy 1.0787/1.0750 и take profit 1.0870.

GBPUSD:

Британская экономика смогла избежать рецессии в 4 квартале 2022 года, что может приободрить трейдеров на покупку фунта. Всемирный банк и Международный валютный фонд считали, что экономика Соединённого Королевства войдет в рецессию во второй половине 2022 года на фоне стремительного роста инфляции, однако не так страшен чёрт, как его малюют. Дополнительную поддержку британской валюте будет оказывать дорожающая нефть, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. Инвесторы скупают черного золото на ожиданиях дисбаланса спроса и предложения на мировом рынке углеводородов. Индия и Китай наращивают потребление нефтепродуктов, а ОПЕК+ анонсировала сокращение добычи нефти до конца текущего года.

Торговая рекомендация: Buy 1.2273/1.2240 и take profit 1.2345.

USDJPY:

Ралли на американском фондовом рынке набирает обороты, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Восходящий тренд на американском рынке акций ускорился после публикации данных по ценовому индексу расходов на личное потребление – показатель упал до 5% и сравнялся со ставкой ФРС США. Поскольку Федрезерв и Минфин подпитывают банковскую систему ликвидностью, что у индекса SP500 есть неплохие шансы для роста в ближайшие две недели. На мой взгляд, целью движения будет выступать максимум февраля, который расположен на отметке 4194.5 пунктов.

Торговая рекомендация: Buy 133.47/133.15 и take profit 134.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Германия опубликовала предварительные данные по инфляции за март. Гармонизированный индекс потребительских цен, который используется для расчёта инфляции в еврозоне, сократился с 9,3% до 7,8%, однако рынок ждал более сильного снижения из-за удешевления энергоносителей. На этой неделе ряд чиновников ЕЦБ утверждали, что падение цен на топливо не придет к быстрому снижению инфляции и они оказались правы. Такая ситуация не составляет ЕЦБ иного выбора, как продолжить повышать учётную ставку на 0,5% на заседаниях во 2 квартале. Для европейской валюты это позитивный сигнал, поскольку от ФРС США инвесторы не ждут решительных действий в ближайшие месяцы. Сами чиновники Федрезерва разделились на два лагера - часть из них считает, что ставку можно уже не поднимать, а другая часть утверждает, что можно повысить ставку на 0,25% на заседание 3 мая. Но даже при повышении ставки на четверть процента в США в Европе ставка будет расти быстрее, что позитивно для EURUSD.

Торговая рекомендация: Buy 1.0870/1.0848 и take profit 1.0937.

GBPUSD:

ФРС США опубликовала свежую статистику по изменению активов на балансе. Федрезерв в марте сократил свой облигационный портфель на $22,4 млрд, вместо запланированных $95млрд. Регулятор “нажал на тормоза” в программе количественного ужесточения, что негативно для курса доллара. Если раньше ФРС сокращал казначейские и ипотечные ценные бумаги на своем балансе, чем провоцировал уменьшение объема долларовой ликвидности, то сейчас инвесторы считают, что регулятор не сможет больше активно сокращать свой облигационный портфель и агрессивна повышать процентные ставки, что меняет тренд по доллару с бычьего на медвежий. Восходящий тренд на товарном рынке будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку сырье и американская валюта исторически имеют сильную обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 1.2345/1.2290 и take profit 1.2425.

USDJPY:

Восходящий тренд на американском фондовом рынке набирает обороты, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Федрезерв сообщил о том, что долларовая ликвидность в банковской системе США за последнюю неделю выросла на $31,8 млрд. Минфин США продолжает тратить кэш, чем подпитывает банковскую систему. У ведомства Джанет Йеллен осталось на счетах $162,7 млрд. На первый взгляд, немного, учитывая, что за последнюю неделю Минфин потратил $37 млрд, однако в апреле корпорации будут платить налоги и казначейство будет обеспечено кэшем на несколько месяцев. В целом Минфин может протянуть до осени, а затем либо дефолт, либо Конгресс утвердит новый потолок госдолга. Рост долларовой ликвидности в финансовый системе позитивен для SP500, поэтому ждем роста котировок как американского рынка акций, так и валютной пары USDJPY.

Торговая рекомендация: Buy 132.47/131.95 и take profit 133.51.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Германия: гармонизированный индекс потребительских цен.

EURUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, Германия сегодня опубликует предварительные данные по инфляции за март. Рынок ждет снижения показателя до 7,5%, однако даже в этом случае инфляция по-прежнему остается крайне высокой и ЕЦБ будет вынужден продолжить цикл повышения процентных ставок, что позитивно для укрепления евро. Во-вторых, на товарном рынке наблюдается неплохой спрос на медь, что сигнализирует о продолжении восходящего тренда по сырью, поскольку медь является о передающим индикатором всего товарного рынка. Трейдеры скупают металлы и энергоносители на ожиданиях ускорения экономического роста в Китае, поскольку именно Поднебесная предъявляется высокий спрос на сырье. Рост сырья негативен для доллара, поскольку товары котируются в американской валюте.

Торговая рекомендация: Buy 1.0805/1.0757 и take profit 1.0887.

GBPUSD:

Соединенные Штаты опубликовали свежую статистику по денежной массе за февраль. Показатель сократился на $121 млрд – падение наблюдается с августа прошлого года. Реальная денежная масса сократилась на 7,9%, последний раз такое сильное наблюдалось в 1980 году, когда американская экономика ушла в жесткую рецессию. В марте денежная масса вырастет за счет стимулирующих операций ФРС США, однако реальная денежная масса по-прежнему будет в отрицательное области, что указывает на грядущее приближении экономического кризиса в крупнейшей мировой экономике, что негативно для доллара. Рост цен на нефть будет оказывать дополнительную давление на стоимость доллара, поскольку энергоносители котируются в американской валюте. Минэнерго США отрапортовал о сокращении коммерческих запасов нефти на 7,5 миллионов баррелей. Минэнерго уже не расходует стратегический резерв последние два месяца и думает о том, как его пополнить, поскольку за последние 2 года израсходовало 160 миллионов баррелей, которые нужно восполнить к следующим президентским выборам, которые пройдут в ноябре 2024 года. Закупки нефти со сторона Минэнерго будет оказывать позитивное влияние на рост котировок черного золота.

Торговая рекомендация: Buy 1.2295/1.2268 и take profit 1.2366.

USDJPY:

Восходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты и снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке увеличивается дифференциал процентных ставок по доходностям американских и японских гособлигаций, что не оставляет трейдерам иного выбора, как покупать доллар на коррекциях. Хотя на этой неделе ходят слухи, что новый глава Банка Японии Кадзуо Уэда готов летом пойти на повышение процентных ставок, чтобы не допустить чрезмерного роста инфляции в Стране восходящего солнца. Если это окажется правдой, то мы увидим мощное укрепление йены и распродажи на рынках акций. Но это всё будет позже, а сейчас на рынках акций преобладает оптимизм, что позитивно для данной валютной пары. Индекс SP500 торгуется вблизи 4-х недельного максимума, индекс страха VIX упал ниже 20 пунктов, что в прошлом всегда сигнализировало о росте фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 132.05/13167 и take profit 133.30.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе – объем европейских гособлигаций сократился на €2,3 млрд, против €6,6 млрд неделей ранее. С одной стороны, ЕЦБ скромно сокращает свой облигационный портфель, что нейтрально для данной валютной пары. С другой стороны, за последние две недели баланс ФРС вырос на $391 млрд и на этом фоне действия европейского монетарного регулятора позитивны для укрепления евро. На Чикагской бирже без изменений – динамика фьючерса на ставку ФРС США показывает на то, что монетарные власти больше не будут повышать ставки в этом году, что также негативно для курса доллара. Денежно-кредитная политика в Европе и США, похоже, все еще идет в двух разных направлениях, что делает доллар уязвимым.

Торговая рекомендация: Buy 1.0830/1.0799 и take profit 1.0887.

GBPUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиции Buy по двум причинам. Во-первых, можно ожидать роста котировок фунта на фоне позитивной динамики рынка британского госдолга, где сохраняется высокий спрос на государственные облигации Соединенного Королевства. Банки и пенсионные фонды вновь предъявляют высокий спрос на данные ценные бумаги. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке будет оказывать дополнительную поддержку фунту, поскольку активы коррелируют между собой. Поскольку паника на рынке из-за проблем банковского сектора США и Европы сошла на нет, то трейдеры вновь стали проявлять интерес к нефтяным контрактам, тем более из Поднебесной приходят позитивные новости о том, что власти уверены в ускорении роста ВВП в этом году.

Торговая рекомендация: Buy 1.2280/1.2250 и take profit 1.2349.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy. Данная валютная пара исторически сильно коррелирует с американским фондовым рынком, где можно ожидать продолжения восходящего тренда. Индекс страха VIX опустился ниже 20 пунктов, что благоприятно для роста капитализации рынка акций США. Поскольку ФРС “вливает ликвидность” в банковскую систему в большом объеме, то проблем с кэшем у банкиров нет. Более того, инвесторы ждут снижения ставки ФРС в конце года и такие настроения также в пользу роста рынка. В Азии компартия Китая подтверждает свою цель по ускорению роста ВВП с 3% до 5%, что также позитивно для мировых рынков акций.

Торговая рекомендация: Buy 131.67/130.95 и take profit 132.47.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.45 мск. Великобритания: глава Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью.

16.15 мск. Еврозона: президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.

EURUSD:

Ряд руководителей ЕЦБ считают, что сейчас не видно признаков ослабления рынка труда, а значит инфляция может продолжить свой рост. Представители европейского Центробанка считают, что необходимо дальше активно повышать процентные ставки и сокращать объем активов на балансе, что позволит стабилизировать ситуацию с инфляцией. Для евро это позитивный сигнал, поскольку от ФРС инвесторы не ждут сильного роста ставок в ближайшие месяцы. Если в конце минувшей недели инвесторы в страхе распродавали акции крупнейшего немецкого банка - Deutsche Bank, то сейчас бумаги начали подавать признаки жизни, а стоимость страхования его долга от дефолта снизилась. ЕЦБ пообещал предоставить ликвидность в любом объеме, если менеджмент Deutsche Bank обратится за помощью.

Торговая рекомендация: Buy 1.0770/1.0744 и take profit 1.0848.

GBPUSD:

Сегодня состоится выступление главы Банка Англии Эндрю Бэйли, которому вновь будут задавать вопросы относительно высокой инфляции в Британии.  На прошлой неделе руководитель британского монетарного регулятора не смог внятно объяснить инвесторам, почему не стоит активно повышать процентные ставки. Маловероятно, что сейчас Эндрю Бэйли сможет толково ответить на все вопросы, но если чудо случится, то нас ожидает сильный рост фунта, поскольку Банку Англии необходимо агрессивно повышать процентные ставки, в отличие от ФРС США. Восходящий тренд на нефтяном рынке набирает обороты, что также позитивно для фунта, поскольку активы коррелируют между собой. Рынок черного золота готовится к дефициту предложения во 2 квартале, поскольку Минэнерго России приняло решение сократить экспортные поставки на 500 тысяч баррелей в сутки.

Торговая рекомендация: Buy 1.2280/1.2250 и take profit 1.2349.

USDJPY:

Кризис в американской банковской отрасли привел к появлению пузыря в сегменте фондов денежного рынка. За последние 4 недели активы под управлением фондов денежного рынка выросли на $300 млрд $5,1 трлн. С одной стороны, такая ситуация указывает на опасения инвесторов, что негативно для фондового рынка Северной Америки. С другой стороны, столь агрессивный приток средств в прошлом всегда приводит к быстрому развороту и перетоку капитала в фонды акций. Индекс страха VIX сейчас находится в области 21 пункта, что является низким значением и сигнализирует о продолжении восходящего тренда по индексу SP500, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку активы исторически коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy 130.25/129.89 и take profit 131.00.